上市公司信息违规披露案例与实证研究-会计专业论文.docxVIP

等黧h峨F矽厂 等黧h峨F矽厂U．D．C： Southwest Jiaotong UniVersi够 Master Degree Thesis INFORMATIONⅥOLATION DISCLOSURE OF LIST烈G CORP0脚ION： BASED ON THE PERSPECTIVE OF CORPORATE GOVERNANCE Grade： 2013 Candidate： Guo Haoqian Academic Degree Applied for： MaSter Special时： N皿Acc Supervisor： Yu Jiang 万方数据 西南交通大学 西南交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授 权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用 影印、缩印或扫描等复印手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1．保密口，在 年解密后适用本授权书； 2．不保密∥使用本授权书。 (请在以上方框内打“、／”) 厶 一签名汤J哗 指导老师签名： 吾 ≥钐 日期：?√L，‘．／ 日期： 扣(b．6．厶 万方数据 西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下： 西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明 本人在学位论文中所做的主要工作或贡献如下： 本人基于公司治理视角，在案例研究的基础上进一步利用实证分析，试图对上市 公司的违规披露行为发生进行深入研究。首先，以ST博元为案例企业，对案例公司的 控股股东利益攫取动机、内部治理薄弱以及高管私利行为分析，以揭示该公司发生信 息违规披露的相关治理问题。进一步地，在案例分析基础上，通过实证检验，从高管 权力、公司董事会特征以及公司股权结构这三个方面特征，量化检验各个维度相关特 征对上市公司违规披露行为的影响，以得出更为一般性与针对我国上市公司总体的结 论，避免个体案例分析所带来的结论局限性。 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成 果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体己经发表或撰 写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。 本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。 学位论文作者签名：■7 研 B强：7m、6。6、|’ 万方数据 西南交通大学硕士研究生学位论文 西南交通大学硕士研究生学位论文 第l页 摘 要 随着我国对企业信息披露的相关要求正在不断地提高，上市公司的治理体 系、治理结构以及治理体制在对重要信息实行及时、完整以及客观披露均有较 大完善与提升。然而，现实经济中上市公司在信息披露行为以及披露的质量上 仍然表现出参差不齐，违规信息披露行为时常发生，为资本市场带来了负面影 响。因此，上市公司信息违规披露行为之动因仍需进一步明确。 本文基于公司治理视角，在案例研究的基础上进一步利用实证分析，试图 对上市公司的违规披露行为发生进行深入研究。首先，本文以ST博元为案例 企业，该公司由于连续四年财务报告披露存在巨大违规事项，最终在2015年， 在新版退市制度实施后，成为因财务信息违规披露导致的退市的第一家公司。 通过对案例公司的控股股东利益攫取动机、内部治理薄弱以及高管私利行为分 析，以揭示该公司发生信息违规披露的相关治理问题。迸一步地，本文在sT 博元发生违规披露的案例分析基础上，通过实证检验，从高管权力、公司董事 会特征以及公司股权结构这三个方面特征，量化检验各个维度相关特征对上市 公司违规披露行为的影响，以得出更为一般性与针对我国上市公司总体的结 论，避免个体案例分析所带来的结论局限性。 研究发现，ST博元信息违规披露事件的发生是公司内部治理多方面漏洞 及问题所导致的结果。公司的多次重组下控股股东的不稳定加之内部由上至下 人员强烈的私利攫取倾向，是公司违规信息披露的主要成因；公司治理薄弱使 得管理层能够逾越内部控制等约束手段来操纵信息披露，这为违规信息披露提 供了途径与手段。而大样本实证检验证据在一定程度上也支持了上述结论，公 司高管权力增大将导致上市公司更可能发生信息违规披露，而董事会规模扩大 能够对信息披露治理带来积极影响。然而从大样本来看，我国上市公司控股股 东高比例持股更多表现为与公司利益绑定，为避免违规披露发现后所受处罚所 产生公司股价崩盘，对信息披露监督将相对严格，违规披露可能性降低。 本文对上市公司加强信息披露质量从公司治理视角提供相关建议以及解 决途径议，并且对评价现行上市公司治理对信息违规披露行为的约束以及未来 制度完善方向均提供了相