跨国公司转让定价决策研究-企业管理专业论文.docx

上海交通大学博士学位论文 上海交通大学博士学位论文 摘要 跨国公司转让定价决策研究 摘要 f[摘要]我国对外投资二十年来，跨国企业的发展始终不尽如人意，尤 { 其是几乎很少涉及发达国家跨国公司内部惯用的转让定价战略，究其 原因，合理的解释有两个：(1)未能弄清转让定价对公司国际化发展 的战略意义：(2)对影响转让定价的因素未做深入的研究，仅停留在 拓展市场上。转让定价在西方跨国公司中的运用非常普遍。由于企业 中各个部门生产、定价、投资决策受到转让定价政策的影响，管理者 能否进行恰当的转让定价决策将影响企业的利润。众所周知，转让定 价必然在现金流量表中得到反映，所以，当管理人员被公司用会计指 标来衡量时，转让定价将影响管理者的决策。转让定价决策受到多种 外部因素和内部因素的影响，因此从跨国公司的战略目标出发，研究 跨国公司的转让定价决策的影响因素，寻求合适的转让定价策略显得 十分必要和紧迫，同时对我国跨国公司管理研究的发展具有重要的意 义。p7／ 我国对于跨国公司转让定价的研究还处在定性的研究阶段，除了 介绍剑赫希雷弗尔[Hirshleifer]的边际分析模型，定量、系统地确定 转让定价的研究还尚未广泛开展。本论文采用系统的分析方法，沿循 输入到输出的过程，从跨国公司转让定价理论基础入手，分析了不同 的影响冈素，建立各自定量模型的输入要素模式，并由此建立了跨国 上海交通大学博士学位论文公司转让定价的四个子系统：资本投资预算转让定价决策子系统、经 上海交通大学博士学位论文 公司转让定价的四个子系统：资本投资预算转让定价决策子系统、经 济学定量决策子系统、数学规划定量决策子系统、转让定价方法技术 选择子系统。从跨国公司开始准备投资项目之初就考虑转让定价政策 的运用，前瞻性地将转让定价政策融于现金流模型的计算之中，使转 让定价决策贯穿于跨国公司的整体战略之中，而不是单纯为了避税而 ， 采取短期策略。脸文中采用的研究方法主要包括技术经济方法、经济 L 学定量方法、数学规划定量方法： ·资本投资预算决策中运用技术经济的方法建立NPV模型和 ROI模型，来选择最优的资本投资转让定价决策； ●在经济学定量决策中运用经济学边际分析方法探讨了跨国公 司在不同因素影响变动下转让定价决策的不同； ·在数学规划决策中建立数学规划的单目标规划模型和多目标 规划模型，具有实践操作意义。 本论文第一章引入跨国公司转让定价问题，并详细阐述本论文的 研究目的、研究方法和创新之处。 第二章开始探讨跨国公司转让定价系统的第一个要素：输入因素 一一影响跨国公司转让定价的因素。对影响因素的研究主要是从实 证、经济模型和数学规划三个方向来分析，不同的学者在不同的时期 从／{i同的角度丰富了转让定价的研究；接着通过对文献的总结，概括 出3大类——内部目标、行为和外部环境变量，并对每一变量都进行 阐释；最后，建立跨圉公司转让定价系统的输入模式。 论文的第三章探讨跨国公司转让定价系统的第一个子系统一一 上海交通大学博士学位论文 上海交通大学博士学位论文 摘要 资本投资预算子系统。只有在选择国外项目或设置国外子公司之前就 考虑可能面临的不同风险和确定相应的资本投资预算转让定价决策 策略，这样才有可能研究后面模型的转移价格的确定问题。所以，资 本投资预算转让定价决策是在考虑不同选择和国外项目风险后选择 最有利的投资过程。由于国际资本决策较之国内更为复杂，在国际市 场上的资本投资要求熟悉外国经济、政治、法律环境，跨国公司需要 建立资本投资预算转让定价子系统，并考虑包括环境变量影响和对跨 国公司全球利润影响的国际资本投资预算转让定价决策相关的技术 或模型。 第四章从经济学角度建立转移价格的决策模型，构建跨国公司转 让定价第二个子系统——跨国公司转移价格经济学模型子系统。本论 文系统的建立一个基本跨国公司两部门模型、统一的产品流动方向、 一套符号下、不同因素变化的模型，并设置适应当今的环境变化的约 束条件，从无税收、无关税的模型开始，逐渐将税收、关税、汇率、 股权、惩罚因素引入到模型中，从完全竞争模型到寡头垄断竞争模型， 从集权决策模型到分权决策模型，逐层递进地探讨了跨国公司在不问 因素影响变动下转让定价决策的不同，具有可对比性和连续性。所以， 该章在理论上是独具创新的，这也是本论文的亮点所在。 第五章从数学规划角度设置转移价格的决策模型，建立跨国公司 转让定价第三个子系统——确定跨国公司转移价格数学规划模型子 系统。英文文献中运用数学规划模型不是很多，而且考虑的影响因素 ／fi够多，本章