两家银行对比解析资料文档.pptVIP

原因相同点对比;;二.自营交易;三.明星交易员的个人因素;四.内部控制缺陷;四. 都不在本土发生;巴林银行方面，国际监管存在漏洞，东道国对跨国银行监管不力。巴林银行新加坡分行所持有的未平仓期货合约约占整个市场未平仓合约总数的三分之一。单一的经纪行为占有如此大的市场比重，新加坡国际金融交易所并未采取制止措施，明显存在监管漏洞。英国中央银行对金融机构缺乏及时有效的监管应对措施 ? ? 据在香港注册公司了解，巴林银行倒闭事件固然是自身管理部门的失误，但作为英国中???银行的英格兰银行未及时发现并采取措施纠正这一失误，也是导致巴林银行倒闭的另一个重要的原因。这说明英格兰银行对商业银行的监管存在着疏漏。 摩根大通方面，华尔街刚刚在推迟沃克尔规则的实施上取得阶段性胜利，后者目标是禁止美国银行的自营交易。? 之前华尔街银行担心今年7月21日开始执行沃克尔规则可能会造成很大的负面影响，但现在这个时间推迟到了2014年7月。美联储的澄清化解了他们的担忧。 美联储说，最终期限还有可能再度推迟至2017年。华尔街的游说机构证券行业与金融市场协会（SIFMA）称赞官方的澄清是“完全合理和有必要的”。 ;;;;;;;七.投资策略 投资于风险较大的衍生品：把交易盘子做的过大，导致自身无法控制风险。 问题出现在摩根大通在衍生品上跌跟头，与当年雷曼兄弟为代表的华尔街投行们如出一辙，都是押注对赌金融衍生品，这种衍生品都是莫名其妙的复???，押注额度巨大，一旦爆发风险几乎没有退路。摩根大通此前共卖出了名义价值高达1000亿美元的信用违约掉期（CDS）合约，后者与一项追踪北美公司债券走势的指数挂钩，即CDX北美投资等级系列9指数（下简称CDX9指数）。市场上与CDX9指数挂钩的CDS合约的总规模也不过近1500亿美元，这就意味着摩根大通在该金融衍生品市场的持仓占比达到三分之一至三分之二左右，规模之大令人咋舌，风险之大难以想象。结构愈加复杂，风险越来越大，对冲风险的作用丧失殆尽。 摩根大通巨亏带给我们以下思考：首先，金融危机并没有彻底远去。欧洲主权债务危机出现新一轮的博弈。法国等国偏左领导人上台，可能使得此前达成的救助计划出现变数。希腊政府组阁僵持不下，并且反对紧缩措施一派得票率走高，使得希腊退出欧元区可能性增大。一旦欧洲主权债务危机出现大的变故，对全球金融市场乃至经济都将带???不可估量的负面影响。其次，华尔街引爆了金融危机，美国联合世界20国集团下决心加强金融监管，特别是加强对金融衍生品交易监管的效果微乎其微，监管只是停留在口头上和谈判交易上，监管制度形同虚设。再次，华尔街投行们死不悔改，并没有从金融危机包括雷曼兄弟倒闭中汲取教训，依然我行我素，依然给高管以天价年薪，特别是依然在结构复杂、风险巨大的金融衍生品上对赌押注交易。而且???带领全球投行新一轮过度投机炒作、押注复杂衍生品交易开始萌生火爆。 ;原因不同点对比;二.监管程度不同;摩根大通亏损的背景：摩根大通的这次亏损出现的时机太敏感了。⑴衍生品交易通常发生在场外，很少有公开信息可以让外界一窥这一神秘领域，而伦敦鲸的巨亏几乎是在媒体直播之下发生；⑵处于沃克尔规则推行阶段，沃克尔规则”主张：一是禁止商业银行从事高风险的自营交易，将商业银行业务和其他业务分隔开来；二是反对商业银行拥有对冲基金和私人股权基金，限制衍生品交易；三是对金融机构的规模施以严格限制。而摩根大通CIO可能是迄今为止世界上最大的自营交易部门。⑶美国大选。候选人自然也会围绕着刺激发展、避免危机出现等方面进行角力。政治背景导致这次事件超出了原有意义，从而使其变得新闻化了。（4）欧洲债务危机加剧。 巴林银行倒闭的背景：日本发生关西大地震，导致股市走向与判断相反，最终导致巨亏，使巴林银行倒闭。;;五.结果不同;六.摩根大通曾企图操纵市场，造受投资基金的联合报复: 人们感觉伊科西尔操纵了市场，对冲基金的经理们和投资者把怨气撒向媒体，导致伊科西尔神秘的衍生品敞口暴露在媒体聚光灯下。 今年4月上旬，随着欧债危机持续发酵，债市和股市重又开始波动，欧元计价债券价格再度暴跌，“伦敦鲸”所持的CDS巨量敞口完全暴露在市场风险之下，成了对冲基金和投资者的众矢之的;巴林破产的影响：正是这次事件引起了全世界密切关注，金融衍生工具的高风险被广泛认识。正是这次事件引起了全世界密切关注，金融衍生工具的高风险被广泛认识。从里森个人的判断失误到整个巴林银行的倒闭，伴随着金融衍生工具成倍放大的投资回报率的是同样成倍放大的投资风险。这是金融衍生工具本身的“杠杆”特性决定的。 从巴林银行倒闭案开始，欧美金融界人士开始关注如何约束机构内部成员的个人行为，从而避免由个人行为导致的无可挽回的巨大损失。业内关于完善监督机制、限制个人权限的讨论一直不曾间断。; 摩根大通银行巨亏的深远影响：