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浅谈浙江中小企业如何走出资金短缺困境 ［论文关键词］资金短缺中小企业浙江 ［论文摘要］近几年在政府、银行、企业等多方联手推 进下，浙江中小企业资金短缺作为一项系列工程得到了一 定的改善，但是随着我国本轮宏观调控的启动，信贷紧缩、 存款准备金率的连续上调、通货膨胀和国际原材料涨价等 因素使这些中小企业陷入了资金短缺困境。本文拟通过金 融创新，经营创新及政府和政策的有力支持来解决浙江中 小企业资金短缺问题。 多年来，浙江省经济持续快速稳定增长，其增长的最 主要功臣是中小企业，它是浙江省经济发展的活力所在。 据浙江省中小企业局透露，截至XX年底，浙江省中小企业 数量已达113万多家，占该省全部工业企业的％。浙江中小 企业虽然单个规模小，但对社会做出了重大贡献。但大概 从XX年年底中小企业就面临困难，浙江省原来的增长率包 括户数、出口、增加值每年都有20%，XX年跌到了 10%左右 原因在于自XX年下半年以来，本轮宏观调控启动，银根紧 缩，银行惜贷，中小企业融资和生存更是难上加难，使浙 江中小企业增长率在XX年前两个季度又迅速下降。 一、本次宏观调控对浙江中小企业资金使用的影响 （一）信贷紧缩政策左右中小企业融资 四大商行大幅度收紧信贷资金，据中小企业局调查： 浙江省XX年1-4月，国有商行新增贷款缩减为亿元，同比 少增400亿元，比XX年减少1/4，其中工行给中小企业的 贷款就减少了 1/8，由XX年同期98亿元锐减到XX年13 亿元。同时，资产和资本价格走低，热钱开始寻找新的趋 利目标_ _民间借贷市场和房地产市场。外资以股权投资 或借贷方式，向饱受资金短缺困扰的民营企业和房地产企 业融资，导致浙江民间高利贷利率攀升：至XX年12月， 温州、台州地区民间借贷月利率已飙升至％。这次宏观调控 的紧缩货币政策左右了中小企业融资，并使中小企业资金 缺口日益加大，中小企业资金链断裂的危险正在加大。余 杭农村合作银行反映，该行XX年度贷款增量为20亿元， XX年贷款增量缩减为17亿元，经对贷款客户调查，新增贷 款需求达33亿元，资金需求缺口达16亿元。 （二）连续上调存款准备金率导致中小企业贷款不易 自XX年以来，央行10次上调存款准备金率，目前己 达到存款准备金率历史最高点％。在从紧的货币政策指导下 存款准备金率提高，银行贷款门槛进一步抬高，导致银行 可发放的信贷资金量减少，银行向企业发放贷款将更加谨 慎，上市公司、企业集团、重点项目才会成为银行优先放 贷的对象，被排挤的也正是劳动密集型的中小企业，它们 也因此将承受更大的资金压力。而资金是企业保持循环的 血液，其中一些中小企业不得不转向民间借贷解决燃眉之 急，从而增大了中小企业对民间贷款的需求。由于从XX年 10月份开始，我国资本市场进入震荡期，大量资金被套， 这减少了民间贷款的额度。一增一减之间，加剧了民间资 金的供应矛盾，使得原本就非常高的民间融资成本进一步 提高。在本轮宏观调控的大环境下，中小企业受到了首当 其冲的影响，银根收紧凸现了中小企业在正规金融部门的 融资弱势，一些企业即使能贷到款，利息成本也大幅度增 加。 （三）通货膨胀增加中小企业资金需求 随着国际原油、粮食价格攀升，输入型通胀的影响加 剧，当前中小企业用工成本增加、原材料和能源等价格全 面上涨，对企业本身的价格传导压力较大，造成企业生产 经营综合成本大幅增加，产品市场竞争日趋激烈，中小企 业的销售压力不断加大，大量流动资金滞留在生产环节， 应收账款增多，存货占用资金上升，中小企业资金需求量 快速增加。特别是劳动密集型的中小企业，随着国家从紧 货币政策的持续实施，基于自身因素，最大难题就是容易 陷入资金短缺困境，或者即使能筹集到资金，也要支付较 高的利率，加大了融资成本。 二、浙江中小企业陷入资金短缺困境的原因分析 目前浙江中小企业陷入资金短缺困境，除了受从紧的 货币政策影响外，还有中小企业贷款担保体系不完善、上 市门槛高等各方面原因，这些原因都影响和压缩了中小企 业融资空间。关键字：从紧政策中小企业融资 （一） 担保体系不完善 自1998年开始民营企业信用担保试点以来，近年来信 用担保机构有了较快发展，但由于发展时间短、缺乏经验 等原因，担保机构和担保环境存在一些问题：担保体系尚 不完善、动作不够理想。中小企业信用再担保体系不健全， 无法实施对中小企业信用担保体系的风险控制与分散。银 行不愿与担保机构共担风险，担保贷款的风险大都由担保 公司承担。例如飞跃集团运营良好，资金链也较为正常， 其问题出在它为另外一个集团担保，而那个集团资金出现 状况，飞跃集团的担保就遇到了麻烦，其在银行系统的信 用等级就大大降级，最终银行切断了飞跃集团的资金来源， 结果使运转良好的飞跃集团陷入了资金短缺的困境。 （二） 中小企业板上市门槛高