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信用评级报告规范 第一章 总则 第一条 为规范评级业务信用评级报告的组成要件、 内容和格式， 特依据相关监管部门的规定制定本规范。 第二条 本规范适用于评级业务所有评级项目，包括委托评级项 目和主动评级项目。 第二章 信用评级报告的组成要件与格式规范 第三条 信用评级报告由报告封面、信用等级通知书、信用等级 公告、信用评级报告声明、信用评级报告概述（首页和次页）、信用 评级分析报告（报告正文）及其附件跟踪评级安排组成。 第四条 信用等级通知书是公司以书面形式通知评级委托方或受 评对象信用等级的专门信函，格式见附件一。 第五条 信用等级公告是指公司向社会公布受评对象信用等级的 专门文件，格式见附件二。 信用等级公告仅适用于按照监管要求或评级委托协议规定公开 披露信用评级结果的情形。 第六条 信用评级报告声明是公司依据监管机构的相关规定在独 立性、评级方法和程序、评级机构责任与义务、评级结果有效性等方 面做出的声明，格式见附件三。 第七条 信用评级报告概述是列示受评对象基本信息、信用等级 结果、项目组基本信息、出具报告时间和报告编号、评级观点和主要 评级依据的文件，作为信用评级分析报告的摘要。 受评对象为债券的，还应当包括受评债券名称、发行规模、债券 期限、债券偿还方式、 债券担保方式以及发债主体的主要财务数据等 内容。 受评对象为资产支持证券的， 还应当包括受评资产支持证券的名 称、发行规模、期限、偿还方式、担保方式以及原始权益人的主要财 务数据等内容。 第八条 信用评级分析报告（报告正文）是列示受评主体概况、 受评对象基本信息、宏观经济与政策、行业与区域环境、受评主体业 务运营、产权与公司治理及管理状况、财务状况、偿债能力、抗风险 能力、履约记录、增信措施及评级结论的文件。 其中： （一）概况。至少应当包括受评主体的历史沿革、股权结构、业 务及其特点。 受评主体发行债券的， 还应当包括对受评证券和融资项 目的分析； （二）行业分析。至少应当包括行业概况、行业管理体制、行业 政策、市场竞争情况、行业风险关注和说明； （三）业务运营。至少应当包括受评主体业务模式、经营情况、 发展战略、未来三年在建和拟建项目的计划投资额； （四）财务分析。至少应当重点分析受评主体的资本实力、盈利 能力、现金流情况； （五）偿债能力分析。 至少应当重点分析受评主体长短期偿债压 力、 EBITDA 对债务本息的保障程度、现金流、再融资能力、财务弹 性、对外担保等或有事项、整体抗风险能力和偿债保障措施。受评主 体发行证券的， 还应当分析有关偿债保障措施对受评证券风险程度的 影响。有担保安排的，应当特别说明担保安排对评级结论的影响，并 对担保人信用水平以及担保物市场价值、 变现能力等进行分析。 受评 主体建立专项偿债账户等其他保障措施的， 应当分析说明有关保障措 施的情况及其可靠性、局限性； （六）评级结论。至少应当包括受评主体、受评债项的信用级别 及释义；受评主体评级展望（如有）；授予信用级别的基本观点；受 评主体、 受评证券简要的正面优势分析和风险关注因素； 债项有担保 措施的，还应当阐述担保措施对受评债项的增信作用 。 第九条 附件是列示信用评级分析报告所引用相关数据和资料的 文件，一般包括受评对象的股权结构、 组织结构、受评主体财务数据、 主要评级指标及计算公式、 信用等级定义等， 可根据受评对象的具体 情况有所增减。 第十条 跟踪评级安排是记载依据监管机构的规定、评级业务委 托协议的约定以及公司 《跟踪评级制度》的规定所安排的定期跟踪评 级和非定期跟踪评级，格式见附件四。 跟踪评级安排