月上海公司财务与价值增值管理张鸣.pptx

公司财务与价值管理;;第一讲 现代公司财务管理体系;二、法定（财务）会计的特点和内容 1、特点 必须遵循税法和有关法规 以日常经营业务为核算基础 要建立系统、完整和有效的会计核算制度 及时提供真实有用的会计信息;2、内容 确认－－会计的基础。能用货币计量，并引起会计要素变化的各项经济业务。 计量－－会计的核心。根据一定的标准对会计要素予以量化。 反映－－会计的功能。连续和全面地揭示公司当前的各项要素的状况。 报告－－会计的目的。对信息的系统汇总和公司经营及财务状况的高度概括。 ;三、财务管理的特点和内容 1、特点 重点在于公司的资金管理和财务策略 于金融、税务、财政、会计等学科有紧密关系 注重公司的现金流量和财务实力 注重公司的总目标和整体发展要求;2、内容 （1）财务策略 对公司资金运作的整体规划 对公司会计方针的选择 对公司内部控制制度的建立和完善 对公司内部财务关系的协调;（2）筹资决策 筹资方案的确定 资金成本和资金结构分析 筹资风险分析 资金利用水平的提高 （3）投资决策 投资方案的确定 长短期资金的有效配置 投资风险衡量 投资效益的评价 ;（4）收益分配决策 税务筹划 股利政策 现金流量及公司发展规划 市场表现指标 协调财务关系 （5）公司资金的日常管理 完善会计核算和控制制度 建立相关财务标准 确定有效财务管理模式 建立合理的组织结构和信息沟通渠道;四、管理会计的特点和内容 1、特点 侧重于公司的成本管理 采用多元化的管理成本概念 是一种对内会计，故不受法律的约束 方法灵活多样，并无严格的体系 应用一定的数学模型和行为科学 ;2、内容 预测和决策会计，主要是进行经营预测和成本及投资决策。 预算和控制会计，要定期编制完整的全面预算，实施全过程成本控制。 责任和考核会计，建立和健全成本、利润和投资中心，定期进行考核、评价和分析，为制定新的决策提供依据。;公司财务管理的基本框架;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;第二讲 现代财务管理重要作用;八、确定公司财务战略的职责 1、确定公司短期资金运用战略 2、确定公司收帐和现金运作战略 3、确定公司资本结构和长期筹资战略 4、结合公司发展目标，确定公司更新和扩张投资的资金配套战略 5、确定公司成本领先战略 6、确定公司收益确认和利润分配战略;一、财务目标 1、公司目标： 从宏观上讲，公司要合理利用有限资源，为这个社会创造最大的财富。 从微观上讲，公司要使所有的相关利益者都满意，有尽可能多的收益和回报。 公司目标的三个层次及对财务管理的要求：;（1）生存的目标：财务管理应努力使公司保持合理的财务比例和良好的偿债能力，确保公司不会破产。 （2）发展的目标：财务管理应及时有效地，以最低的成本筹集到公司发展所需的资金，保证公司具有持续的发展能力。 （3）获利的目标：财务管理应有效地管理和运作好公司的资金，加速资金的周转，提高资金的利用水平，增加公司的盈利。;2、财务目标 利润最大化 现金流量状况最好 每股收益最大 资金利用水平最高 公司价值最大（相关利益者财富最大、股票市价最高）;3、利润指标的优点 利润是销售的产物，并被市场所承认 利润是社会财富的积累，真实的利润就是社会财富的增加。 利润是最综合的财务指标，包含了公司除现金流量外的所有经营和财务状况。 利润是现代社会最被社会广泛接受的指标，它的重要性永远无法替代。;4、利润指标的缺陷 没有考虑资金的时间价值 没有反映资金的报酬率水平 没有考虑利润的风险因素 没有考虑现金流量状况 利润作为考核指标必然造成经营者的短期行为，不利于公司的长期发展。;二、理财环境－－是指影响公司财务管理的内务部相关影响因素，这里主要指外部环境。主要有： 法律环境 经济环境 税务环境 金融环境 ;1、法律环境主要有： 公司组织的法规：公司法、公司法等 规范公司行为的法规：合同法、票据法、证券法、商标法等。 制约公司行为的法规：反不公平竞争法、反垄断法、反暴利法等 财务类法规：会计法、审计法、会计制度等;2、税务法规主要有： 成本费用类税金：印花税、资源税、车船使用税、财产税等 投资类税金：投资方向调节税、土地增值税等。 流转类税金：增值税、营业税、消费税、城建税和教育附加费。 所得类税金：所得税;3、经济环境 宏观经济状态 政府的经济政策导向 通货膨胀因素 市场竞争激烈程度和竞争对手状况 利率波动状况机趋势 区域经济和文化的特点;4、金融市场 （1）金融市场概念 金融市场是筹资人与投资人进行资金交易的场所，是资金所有权和资金使用权相分离的必然产物。 广义