什么是资产多样化原则在具体应用时应该采取怎样的策略.docxVIP

管理学作业答题纸 （1） 什么是资产多样化原则？在具体应用时应该采取怎样的策略？（出口第一单元） （2） 简述期货交易的含义、套期保值的含义和套期保值的类型（出口第四单元） 证券投资01次作业（第1-4单元）答题纸 学籍号： 学习中心: 分数: 姓名： 班级： 批改老师： 本次作业满分为100分。请将每道题的答案写在对应题目下方的横线上。 题目1 [50 分] 答：1、资产多样化原则： （1）在单项资产类别上的多样化。资本市场上流传着一个所谓的 “8”定律。例如，对于股票投资来说，投资组合中至少应该包括8 只股票才能充分分散风险。 （2） 总资产类别上的多样化。即保险资金应该在定期存款、股票、 债券、基金、房地产、PE等多类资产上进行分散投资。 （3） 地域上的分散。除了本土投资之外，还应涉足海外市场。有 人曾研究证明，对于美国的投资者而言，必须至少将投资的25% 放在美国本土之外才能充分分散风险。 2、资产多样化原则具体应用时应该采取的策略： （1） 资产多样化即投资多元化，也就是将资金有选择地分散投资 于多种证券，以努力减少未來的不确定性，也就是说，要争取以 较少的投资风险来获取较多投资收益，这是证券投资者制订投资 多元化策略的基本考虑。投资多元化自力更生的理论依据是，如 在各种股票短期内的趋势难以捉摸时，买进多种股票则是可减少 风险，因为在一般情况下，一种或几种股票市价下跌，收益受损, 但总有会另一些股票市价上升，收益增加，从而能够弥补投资者 的部分或全部损失。 （2） 投资多元化的具体策略较多，一般是当股票市价轮番上涨时, 股票持有者相继以高价抛出手中的股票，以获取收益，但这样就 往往会把手中的好股票在价格较低时就卖出了，而把一些劣势股 票握在手屮。为此，也可以采用“追涨卖跌法”，即哪种股票市价上 涨就多买一些；哪种股票股价不上涨或者下跌时，就卖出哪种股 票，这样就会获得较多的强势股票，使获利能力大大增强。因此, 在具体运用投资多元化策略时，关键是要分析时弊、把握时机。 当然，在投资安全性较高时，对投资多元化的要求也就较低；而 当投资风险较高时，对投资的多元化要求也就相对较高。 题目2 [50分] 答：1、期货交易的含义： 以期货合约为交易对象的交易。买卖双方成交后不即时交割，而 是按契约规定的成交价格、数量，到约定的交割期限后再履行交 割手续的交易。 2、 套期保值的含义： 套期保值（Hedqinq）又译作“对冲交易”或“海琴”等，是现货商 利用期货市场抵消现货市场中价格的反向运动的过程。 3、 套期保值的类型： 按期货市场上所持头寸：卖出套期保值和买入套期保值。 （1）卖出套期保值（卖期保值）是套期保值者首先卖出期货合约即 卖空，持有空头头寸，以保护他在现货市场中的多头头寸，旨在 避免价格下跌的风险。 (2)买入套期保值(买期保值)是套期保值者首先买进期货合约即 买空，持有多头头寸，以保障他在现货市场的空头头寸，旨在避 免价格上涨的风险。