银行业发展丶投资与经济增长.pdf

银行业发展、投资与 银行业发展、投资与 经济增长 经济增长 滕光进 滕光进 一、银行业的发展 一、银行业的发展 • （（一）一）发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 • （（一）一）发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 • 1. 70年代，美国银行业经营目标是提高财务 • 1. 70年代，美国银行业经营目标是提高财务 效益，经营策略是扩大传统业务规模，但不良 效益，经营策略是扩大传统业务规模，但不良 资产比例高，资产经济效益差； 资产比例高，资产经济效益差； • 2. 80年代早期，注重资产的收益率 • 2. 80年代早期，注重资产的收益率 （ROA），但忽视资本收益率 （ROE），管 （ROA），但忽视资本收益率 （ROE），管 理模式粗放。经营策略是扩大不占用资本的中 理模式粗放。经营策略是扩大不占用资本的中 间业务规模，结果是ROA提高，但ROE下降。 间业务规模，结果是ROA提高，但ROE下降。 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 • 3.80年代后期，1988年巴塞尔协议的实施， • 3.80年代后期，1988年巴塞尔协议的实施， 银行业务规模扩大受到资本限制，银行开始重 银行业务规模扩大受到资本限制，银行开始重 视ROE的提高。银行业务线按照行业来划分， 视ROE的提高。银行业务线按照行业来划分， 不按地区划分。银行采取保守性经营策略，资 不按地区划分。银行采取保守性经营策略，资 产证券化迅速发展，以解决银行资产流动性差 产证券化迅速发展，以解决银行资产流动性差 的问题。结果ROE上升，银行规模扩张速度下 的问题。结果ROE上升，银行规模扩张速度下 降。 降。 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 • 4.90年代开始，信息网络技术迅速发展，应用 • 4.90年代开始，信息网络技术迅速发展，应用 日趋广泛。银行业管理日趋精细化。银行业务 日趋广泛。银行业管理日趋精细化。银行业务 国际化的同时、现金流管理 （自下而上）日益 国际化的同时、现金流管理 （自下而上）日益 受到重视，由原来的自上而下的管理模式转变 受到重视，由原来的自上而下的管理模式转变 为自上而下和自下而上的管理模式相结合的管 为自上而下和自下而上的管理模式相结合的管 理模式。产品模型、定价模型、风险管理模型 理模式。产品模型、定价模型、风险管理模型 得到广泛的应用。 得到广泛的应用。 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 （一（一））发展阶段发展阶段 （（一一））发展阶段发展阶段 • 5.90年代后期，美国经济重新崛起，对银 • 5.90年代后期，美国经济重新崛起，对银 行业的管理有所放松，允许银行混业经营。 行业的管理有所放松，允许银行混业经营。 银行更加注重风险管理、变化管理，同时 银行更加注重风险管理、变化管理，同时 电子银行业务迅速发展。银行的经营绩效 电子银行业务迅速发展。银行的经营绩效 不断提高。 不断提高。 （二）金融业的融资结构 （二）金融业的融资结构 • 1.我国金融业的融资结构 • 1.我国金融业的融资结构 Comparison of corporate bond and stock financing (1992-2004) • •