中小企业如何通过多层次的资本市场作大作强.pdf

中小企業如何通過多層次的資本市 場作大作強 目錄綱要 一、 中國企業海外集資途徑 二、 海外上市對企業戰略發展的好處 三、 如何選擇合適的上市地點 四、 香港主板/創業板與美國NASDAQ/中國A股比較 五、 中國企業在海外成功上市的形式 六、 上市發行步驟和規劃重點 七、 中國證監會審批香港上市的法規程序 八、 成功發行之重要因素 九、 群益如何確保發行的成功 第一章 中國企業海外集資途徑 2 中國企業海外集資途徑 中小企業的盲點 • 初期投入資本小，需要資金及專業技術、人才的投入 股東、經營團隊知識水準高易與其它專業人仕溝通，但缺乏資 本及財務投資專業 • 商品化及市場化的過程中亦很需要資金不斷的注入 善用資本市場 • 市場效益形成後資本需求量更大 中國企業海外集資途徑 第二章 海外上市對企業戰略發展的好處 5 海外上市對企業戰略發展的好處 • 快速募得資金 • 取得國際上市地位，提高海外知名度及行業地位 • 協助企業拓展國際市場 ，為企業的發展作準備 • 向員工授予購股權作為獎勵和承諾 ，增加員工的歸屬感 • 提高公司專業管理水平及招聘專業人才 • 除了募集到企業發展所需要的資金，及可提高再融資 的效率及規模。 • 擴大股東基礎，使公司的股票在買賣時有較高的流通量 • 方便引進國際知名策略合作夥伴或風險投資基金加入。 • 提高以換股方式進行收購的能力及股權交換 • 取得合法外匯 第三章 如何選擇合適的上市地點 7 如何選擇合適的上市地點 選擇合適的上市地點極其重要，因為此項決定足以直接影響 貴公司的形象、增長，甚至投資者的信心。香港所具備的 優厚條件，是評估上市地點的吸引力所必須考慮的因素， 其中包括 ： • 政治及經濟穩定 • 公平競爭的環境 • 享有聲譽並獲國際公認 • 具有穩健的交易、結算及交收設施作為後盾，形成一個有效率 的市場 • 完善的監管及會計框架 • 具有吸引外國及機構投資者的能力 • 法治及司法獨立 • 資金及資訊自由流動 • 優良企業管治及高透明度 如何選擇合適的上市地點 此外 中國內地公司以及在中國內地擁有龐大業務的公司， 也可利用香港這個中國內地國際化之「本土市場」的各種優勢 而得益 。 QDII實施條件已逐漸成熟，H股與紅籌股將是QDII的首要投資 目標 全球各地的資金不斷的湧入中國相關的股票。最近的例子是， 在美歐資本市場刮起中國旋風的2003年全球最大IPO，中國人 壽，其公開發售部分，超額認購170倍，凍結逾2000億港元。 另外，國際法人配售部分亦錄得逾11倍認購，凍結資金達400 億美元。2004年六月份上市的平安保險，其公開發售部分超額 認購58倍，凍結逾416億港元；蒙牛，其公開發售部分，超額 認購200多倍。 市場概況 香港交易所 上海證券交易所 深圳證券交易所 ( 2004/08/30 ) ( 2004/09/27 )