第五章教材节 财务分析.pptVIP

第五章财务分析 财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行分析和评价的一种方法。 究天人之际，通古今之变， 成一家之言 财务报告与财务报表的关系 二、财务分析的目的 分析主体 分析重点内容 所有者 关心其资本的保值和增值，较为重视企业获利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。 债权人 其投资的安全性，主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析。 经营 决策者 关注企业经营理财的各方面，包括偿债能力、运营能力、获利能力、发展能力，主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。 政府 兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，各机构对企业财务分析的关注点不同。 三、我国财务报表体系 财务报表由报表及附注两部分构成 资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表 成本计算表 成本分析表等 外部报表 内部报表 资产负债表（Balance Sheet） （1）作用 *有助于分析、评价和预测企业的长、短期偿债能力和资本结构 *有助于分析评价和预测企业的变现能力和财务弹性 *有助于分析、评价和预测企业的经营业绩 （2）资产负债表的局限性 *资产和负债的确认与计量均包含人为估计 *运用的会计程序和方法具有较大的选择性 *对不同的资产项目采用不同的计价方法 *某些资产和负债被完全忽略 *物价变动使历史成本原则面临重大挑战 2. 利润表（Profit statement） *有助于分析评价、预测企业的经营成果和获利能力 *有助于分析、评价、预测企业未来的现金流动状况 *有助于分析、评价、预测企业的偿债能力 *是企业经营成果分配的重要依据 *是考核、评价管理人员业绩的依据之一 3. 现金流量表(Cash Flow Statement) *有利于分析评价和预测企业未来产生现金流量的能力 *有利于分析评价和预测企业偿债和支付红利的能力 *有利于分析评价和预测企业经营净收益的品质 *有利于分析评价和预测企业经营、投资和筹资活动的有效性 现金流量表项目与资产负债表账户变化的关系 导致现金流入（增加） 导致现金流出（减少） 1、除现金以外资产的减少 （如销售产品和处置其他资产等） 2、负债的增加 （如银行借款和应付账款的增加等） 3、所有者权益的增加 （如净收益的形成和追加投资等） 1、除现金以外资产的增加 （如购买资产和应收账款的增加等） 2、负债的减少 （如偿还债务等） 3、所有者权益的减少 （如支付红利等） 四、财务分析方法 1、比较分析法 A：比历史(趋势分析） B：比计划（预算差异分析） C：比同行（横向比较） 2、比率分析法 比要素总量 比构成比率 效率比率 相关比率 和谁比 比什么 3.趋势分析法：两期以上数据比较 定基比趋势分析：将某时期的指标与一固定基期数据对比计算的比率 环比趋势分析：将某时期的指标与其前一时期数据对比计算的比率 4.因素分析法 揭示既有结果的原因 5.分析时注意： （1）计算口径必须保持一致； （2）应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况； （3）应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析。 五、常用财务比率 短期偿债能力 长期偿债能力 资金营运能力 盈利能力 发展能力 现金流量 （财务趋势、财务综合） 偿债能力 （一）短期偿债能力指标 流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率 流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 流动比率越大，企业变现能力越强。1 流动资产中包含存货，而存货的流动性较差，所以一般生产企业流动比率应2 分析时注意行业差别及企业具体情况 思考：假如企业向供应商偿付部分债务，对流动比率有何影响？购买一些存货呢？或者销售一些商品？借入长期借款呢？ 情况一：流动资产和负债同时减少。原流动比率1，会更大；原流动比率1，会更小。 情况二：流动资产一增一减总额无变化。 情况三：一般会升高。流动资产一增一减，但通常存货成本小于收入 情况四：流动资产增加，流动负债不变，流动比率提高。 例题1：某企业全部流动资产为60万元，流动比率为1.5，该公司刚完成以下交易 A、购入商品16万元以备销售，其中8万为赊购 B、购置运输车辆一部价值10万，其中3万以银行存款支付，其余开出3月期应付票据 计算每笔交易后的流动比率 流动负债=60/1.5=40万 A笔交易后：流动资产=60+16-8=68万 流动负债=40+8=48万 流动比率=68/48=1.417 B笔交易后：流动资产68-3=65万 流动负