长期资金的筹措办法.pptVIP

第五章 长期资金的筹措;第一节 认识筹资;一、企业筹资的概念;二、企业筹资动机; 三、企业筹资的渠道; ; ; ;四、企业长期筹资方式;五、企业筹资类型的划分;　　资金需要量的预测，就是以预测期企业生产经营规模的 发展和资金利用效果的提高等为依据，在分析有关历史资料 、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预 测期资金需要量进行科学的预计和测算。;六、销售百分比法;（一）销售百分比法的基本原理 ; ;（销售百分比法）;例题： 　　中盛公司2006年的销售额为1000000元，这已 是公司的最大生产能力。假定税后净利占销售额的 4%，计40000元，已分配利润为税后净利的50%，即 20000元。预计2007年销售量可达1500000元，已分 配利润仍为税后净利的50%。中盛公司2006年12月 31日的资产负债表如下，要求：根据上述所提供的 资料，预测中盛公司2007年的资金需要量。;资产 ;　　即未来年度每增加一元的销售量需要增加筹资的百分比为：69%-15% = 54% 　　上述计算表明，销售每增加一元，全部资产将增加0.69元，负债将增加0.15元，因此，尚欠0.54元需要通过筹资取得。;（二）销售百分比法的基本公式;增量模型; ;（三）销售百分比法的基本步骤 ;例题【例5-1】增量模型; ;第二节 股权资金的筹措 ;一、吸收直接投资;二、发行普通股筹资;二、发行普通股筹资; ; ;股票的发行价格 ;初次公开发行股票的价格的确定（IPO）; 2004年12月11日证监会发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》，首次公开发行正式启用询价制度。 ;2006年9月17日发布《证券发行与承销管理办法》（简称“37号令”）; ; ; ; ;股票的销售方式 ;4、股票的上市 ;5、股票筹资评价 ;第三节 债权资金的筹措 ;一、长期借款筹资;长期借款的信用条件 ; ;课后练习2;银行长期借款的限制性条款 ;长期借款筹资评价 ;二、发行债券;3、债券的发行 ; ;债券的信用级别;4、债券上市 ;5、债券筹资评价 ;三、租赁融资;;（三）融资租赁的方式;融资租赁种类;杠杆租赁;一、租赁种类;融资租赁的租金; ;平均分摊法;等额年金法;（六）融资租赁评价;（六）融资租赁评价;第四节 混合筹???方式 ;一、发行优先股;优先股具有的普通股特征;优先股具有的债务特征;优先股筹资评价;二、可转换债券;资料; ; ; ;三、认股权证;日照CWB1;;;;深圳发展银行股份有限公司认股权证; ; ; ;本章课后作业