海外CDS的起与落.docxVIP

第 PAGE 2 页 共 NUMPAGES 3 页 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20 目 录 一、美国 CDS 发展经历四阶段，监管协议日益完善 4 目 录 （一）CDS 是最主要的信用衍生品，市场份额正逐渐下降 4 （二）“大爆炸”协定书为现行版本，标准协议文本日渐完善 4 （三）美国 CDS 发展历经四阶段，经历爆发式增长后逐渐回归 7 二、不同种类 CDS 产品及其定价理论介绍 8 （一）CDS 产品种类介绍 8 1、单一经济实体的信用违约互换(single name CDS) 8 2、一篮子信用违约互换（Basket CDSs） 8 3、信用违约对换（Credit Default Exchange SWaps） 9 4、信用违约互换指数（CDS indices） 9 5、其他 CDS 产品 9 （二）两种常见的信用衍生产品定价模型 10 1、结构化定价模型 10 2、简化定价模型 10 （三）单一资产 CDS 的定价 11 1、买方在固定的时间间隔支付费用 11 2、买方在期初一次性支付费用 12 三、海外 CDS 市场参与者以银行为主，资本缓释作用较强 13 （一）CDS 市场参与者分布情况