期权波动率管理实务.pptx

期权波动率管理实务 ;第一部分 定义和感受波动率 第二部分 从计算入手深入理解波动率 第三部分 波动率交易工具和策略;第一部分 波动率简介;黑天鹅和波动率——英国脱欧;什么是波动率？;隐含波动率;对波动率的直观理解;熔断机制和波动率;波动率的基本特征;波动率的特殊性;第三部分 隐含波动率的计算;标的价格;期权价格;期权存续期;波动率期限的转换;隐含波动率在交易中的作用;隐含波动率的估计方法;已实现波动率;iVX;第四部分 波动率交易工具;波动率微笑曲线;四 Vol skew（波动率倾斜）;;通过波动率曲线，对skew有直观认识;交易skew时，会引入delta风险。 如果是单独的策略，可以通过交易标的，对冲delta风险。 用于寻找局部定价偏差 ;研究波动率微笑曲线和Skew的意义;波动率期限结构;;波动率曲面;心得分享和提示;谢谢聆听