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金融工程考点归纳 【考试范围】第一章到第十三章（第11、13章略看一下就好） 【题型分值】 单选2’×10 判断1’×8 简答10’×2 计算8’×4 论述20’ —→第八章（衍生产品，风险管理，例子） 【内容分布】 远期+期货 40+ 互换25+ 期权30 每章考点： 第一章 1.金融工程的分类，在世界范围内的发展（利率互换） 2.金融工程的主要内容：设计、定价与风险管理（看书p3~12） 3.衍生产品市场上的三类参与者的区别（p12） 4.绝对定价法、相对定价法 5.重要公式： P20:（具体字母意思请看书） 连续复利终值公式：（1.8） lim 反过来，A元现值的n年现值为：（1.9） A 6.习题：p22第1题（定义→3个关键词，创新工具，地位，微观） 第二章 1.远期与期货的定义、发展（克服4个点） 2.p36【案例2.5】 3.远期与期货的比较p40-42 4.期货场内交易 5.区分场内场外 第三章 1.重要公式：（p57本章小结3-5的6个公式） P47： 无收益资产远期合约的价值（3.1） f=S-K ②无收益资产的现货—远期平价定理/远期价格（3.2） F=S P49: 支付已知现金收益资产的远期合约价值（3.4） f= P50： 支付已知现金收益资产的远期价格（3.5） F= P51: 支付已知收益率证券的远期合约价值（3.6） f=S 支付已知收益率证券的现货—远期平价公式/远期价格（3.7） F=S 2.非完美市场条件下的远期定价（无套利，区间→大小影响因素） 3.p57-58所有习题 第四章 1.完美套期保值 2.基差风险（定义、基差过大/小→选择题） 3. p62 表4.1套期保值营利性与基差关系（熟记） 4.数量风险 第五章 1.股指期货的定价 2.外汇远期（定价） 远期外汇协议（FXA）的远期价值（5.4） f=S 远期汇率（5.5） F=Se 注意： 3.远期利率 远期利率的常用计算公式（5.7） r 4.p80欧洲美元期货（报价，Libor关系、价值） 5.p83中金所的5年期国债期货（最优/合算交割及IRR关系—内部收益率，越大越好） 6.p95【案例5.8】 7.p97所有习题 第六章 1.互换的定义 2.利率互换与货币互换（有无本金交换） 3.p102 交叉货币利率互换、基点互换 第七章 1.互换，既可以分解为债券的组合，也可以分解为一系列远期协议的组合。根据这一思路就可以对互换进行定价。 2.p119【案例7.1】、p120【案例7.2】、p121【案例7.3】、p124【案例7.4】、p125【案例7.5】 第八章 1.通过互换的运用，会算不合作成本、合作成本、A成本… 2.运用互换进行风险管理（利用衍生产品规避风险，3种方法） 3.运用利率互换转换资产的利率属性★ 4.p137所有习题 第九章 1.期权的定义 2.看涨期权与看跌期权 3.欧式期权与美式期权 4.p162内嵌期权（可转换债券、可赎回债券、可回售债券） 5.期权与期货的区别（最大区别在于权利与义务是否对等） 6.期权与权证的区别（最大区别在于有无发行环节和数量是否有限） 第十章 1.p166 图10.1欧式看涨期权回报与盈亏分布 2.p167 图10.2欧式看跌期权回报与盈亏分布 3.p167 表10.1欧式期权多空到期时的回报与盈亏 4.期权的内在价值与时间价值p168-170 5.实值期权、平价期权与虚值期权p169 6.p172表10.4影响期权价格的主要因素（选择/判断） 7.p177-178图10.4图10.5 8.p181-182所有习题 第十一章 第十二章 二叉树期权定价模型（风险中性假设求解，p，f） 重要公式 P215: 风险中性概率： p 知道p后，期权价格： f p216： 当Δt很小时有： p= u=eσ d=e-σ√?t p216【案例12.1】 第十三章 结合咱老师的图： Shea Pun