过去20年，金融机构是如何化解信用风险的.docxVIP

内容目录 引言：以古鉴今，锦州、包商、恒丰是“新鲜事”吗？ 4 1、万变不离其宗：从“股权层面+加大不良资产处置”入手 5 股权层面：增资扩股，补充资本 5 不良处理：一般情况以核销+转出为主，重大风险采用非常规手段 8 2、具体案例分析 9 国有大行：财政部+央行直接出资，通过四大 AMC 化解风险 9 城商行：地方政府牵头，化解区域信用风险 12 案例 1：政府主导债转股+资产置换 ---郑州银行 12 案例 2：增资扩股+新进入的战略投资者出资购买不良资产---成都银行 14 案例 3：AMC 公司作为战略投资者入股，并剥离不良资产---华融湘江银行 17 农商行：政府牵头+民间增资扩股，加强处置，化解局部信用风险 18 案例 1：新股募资+央行票据和政府土地置换---上海农商行 18 案例 2：增资扩股并置换不良资产 ---北京农商行 20 案例 3：新股募资+政府注资处置不良资产 ---青岛农商行 21 3、金融机构现有的风险资产有多少？ 24 4、目前 AMC 有哪些？最多能承接多少不良资产？ 25 AMC 公司现状：4+2+N+银行系 25 最多能化解多少信用风险？ 27 结语 27 风险提示 28 图表目录 图表 1：中国金融业经历了多轮经济周期 5 图表 2：上市银行贷款减值准备、超额贷款损失准备情况（亿元） 7 图表 3：银行不良资产处置的主要方式 8 图表 4：四大行注资、上市、不良资产剥离及资本充足率的变化情况 10 图表 5：2005 年工商银行不良资产处置案例图解 11 图表 6：2003 年以来商业银行与国有大行不良率变动情况 12 图表 7：郑州银行 1999-2000 年注册资本变更情况（单位：亿元） 13 图表 8：2011 年郑州银行股东增资情况 （亿元） 14 图表 9：郑州银行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 14 图表 10：2002 年增资认购情况 15 图表 11：2008 年增资扩股认购情况 16 图表 12：成都银行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 17 图表 13：华融湘江银行成立之初股本结构 17 图表 14：华融湘江银行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 18 图表 15：2005 年成立之初股本结构 19 图表 16：2005 年成立之初前十大股东 19 图表 17：上海农商行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 20 图表 18：2010 年北京农商行增资前后前 10 大股东情况 21 图表 19：北京农商行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 21 图表 20：设立时的股本结构 22 P.2请仔细阅读本报告末页声明 P.2 P.3 图表 21：青岛农商行成立时前十大股东 22 P.3 图表 22：青岛农商行不良率、资本充足率、拨备覆盖率变动情况 23 图表 23：过去 20 年银行化解信用风险的其他案例 24 图表 24：金融行业不良资产规模简单测算（亿元） 25 图表 25：金融行业潜在风险规模敏感性分析（亿元） 25 图表 26：目前主要的AMC 公司对比 26 引言：以古鉴今，锦州、包商、恒丰是“新鲜事”吗？ 《Q2 货币政策执行报告》中，央行在原有的“保持流动性合理稳定”等货币政策目标的基础上，特别提出，“要把握好处置风险的节奏和力度，及时化解中小金融机构流动性风险，坚决阻断风险传染和扩散”。在经济下行压力较大，且结构性去杠杆不断推进的背景 下，部分中小行或面临较大压力，近期包商、锦州、恒丰的风险化解方案引起市场的高度关注： 包商银行：银保监会对其进行为期一年的托管，并适度打破同业、对公存款的刚兑， 对 5000 万以上的本息兑付比例约在 90%左右。 锦州银行：在当地政府和监管部门的支持下，通过转让内资股的方式引入战略投资 者工银投资、信达投资、中国长城，并对管理层进行了调整，未来战略投资者或出资收购其不良债权，助其消化风险。 恒丰银行：根据财经杂志报道1，在山东省政府的牵头下，恒丰银行将通过引入中央汇金、山东省财政等其他战略投资者的方式进行增资扩股，缓解其信用风险的压力。 回溯历史，在各轮经济周期底部，不少银行都面临着较大的信用风险，但最终都通过各式各样的方案成功化解，可谓“八仙过海，各显神通”。19 年以来的这起三例案例，只 有包商银行相对特殊，为近 20 年来首家被托管的商业银行（1998 年海南发展银行被托管）。锦州银行、恒丰银行实则与过去 20 年大多数银行风险处置的方案类似，都是从股权层面+加大不良资产处置两大角度化解信用风