峰回路转选股策略--技术指标选股二.ppt

汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 汇聚财智 共享成长 长江证券·研究部 汇聚财智 共享成长 重要申明 长江证券股份有限公司具有证券投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号： 本报告的作者是基于独立、客观、公正和审慎的原则制作本研究报告。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格涨跌或市场走势的确定性判断。报告中的信息或意见并不构成所述证券的买卖出价或征价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据；在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告；本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司及作者在自身所知情范围内，与本报告中所评价或推荐的证券不存在法律法规要求披露或采取限制、静默措施的利益冲突。 本报告版权仅仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为长江证券研究部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。刊载或者转发本证券研究报告或者摘要的，应当注明本报告的发布人和发布日期，提示使用证券研究报告的风险。未经授权刊载或者转发本报告的，本公司将保留向其追究法律责任的权利。 “峰回路转”选股策略　　　　　　——技术指标选股系列之（二） 目录 峰回路转的基本思路 沪深300成分股回测与改进 中证500成分股回测结果 更多可以改进的地方 一、峰回路转的基本思路--‘峰’的定义 整体思路：寻找趋势反转的股票 峰：比周围山都要高 在价格序列中就是比周围点都要高或者低 实际操作中以创出N日低点或者高点作为峰，并且需要滞后一段时间才能识别 一、峰回路转的基本思路--‘转’的定义 整体思路：寻找趋势反转的股票 转：转才能真正确定峰的出现，并且方法较多 K线形态 均线结合K线形态 单纯均线交叉 量能配合 一、峰回路转的基本思路—买点的确定 参数：尽量少 参数1：Huisu天内创出的新低或者新高 参数2：高点或者低点必须在最近的10日里面出现 买点： 买点：在过去一段时间内比如说10日内，创出Huisu日新低，并且，过去三日是三连阳（收盘价开盘价），则在当日开盘价买入 一、峰回路转的基本思路—示意交易 二、沪深300成分股测试—固定持有20天 只使用这个策略的买点 固定持有时间看是否是好的买点 同时加入其它过滤条件 二、沪深300成分股测试—回溯天数的影响 10天内创N日新低，前三交易日三连阳，固定持有20天，固定20%止损 二、沪深300成分股测试—量能的影响 增加条件：最近5日换手高于之前5日换手率 不考虑换手率： 二、沪深300成分股测试—量能的影响 量能的过滤条件加入明显有改进效果 内在逻辑：到达低点之后如果量能放大，说明分歧较高，有资金进入接盘 二、沪深300成分股测试—量能能否优化 将回溯天数固定为100日，固定持有20日，止损20% 参数：最近N1日，过去N2日，换手率放大多少倍hslBS 二、沪深300成分股测试—量能能否优化 买点：10天内创100日新低，前三个交易日三连阳，固定持有20日，止损20% 参数优化效果不明显，引入更多参数没必要 二、沪深300成分股测试—均线能否优化 买点：10天内创过去100日新低，固定持有20日，止损20%，前一交易日最低价高于N日均线，前三个交易日是三连阳 二、沪深300成分股测试—均线能否优化 买点：10天内创过去100日新低，固定持有20日，止损20%，前一交易日最低价高于N日均线，前三个交易日是三连阳 均线优化效果明显，短均线表现更好 但是参数改变之后差异太大，使用需慎重 二、沪深300成分股测试—综合策略 买点：10天内创过去100日新低，，前一交易日最低价高于5日均线，前三个交易日是三连阳，最近5个交易日换手率高于之前5个交易日换手率，固定持有20日，止损20% 二、沪深300成分股测试—分年表现 买点：10天内创过去100日新低，固定持有20日，止损20%，前一交易日最低价高于5日均线，前三个交易日是三连阳，最近5个交易日换手率高于之前5个交易日换手率 三、中证500成分股测试—分年表现 买点：10天内创过去100日新低，固定持有20日，止损20%，前一