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PAGE PAGE 3 投资银行试题 一：投资银行与商业银行的区别和联系（25分） 1.投资银行与商业银行的业务不同 商业银行的业务基本上可以分为三类：负债业务，资产业务，中间业务。 投资银行业务范围很广，包括证券承销，证券经纪，证券自营 风险投资，企业并购，资产管理，基金管理，项目融资和资产证券化等。其中证券承销业务是投资银行业务中最核心的一项业务。 2. 投资银行与商业银行的融资手段不同 1）商业银行行使间接融资职能。 2）投资银行行使直接融资职能。 3. 投资银行与商业银行的融资服务对象不同 1）商业银行侧重于短期资金市场的活动。 2）投资银行侧重于资本市场的活动。 4. 投资银行与商业银行的融资利润构成不同 1）商业银行的利润首先来自存贷差，其次是资金运营收入，最后才是表外业务佣金收入。 2）投资银行的利润来自三个方面：佣金，包括一级市场上承销证券获取的佣金以及二级市场上作为证券交易经纪收取的佣金；资本运营收益，包括投资收益与其他收入；利息收入，既包括信用交易中证券抵押贷款的利息收入，又包括客户存入保证金的存差利息收入。 5. 投资银行与商业银行的管理原则不同 1）商业银行以稳健管理为主 2）投资银行的管理轴心是“风险收益对应论”，在控制风险的前提下更重开拓。 6. 投资银行与商业银行的宏观管理和保险制度不同 两者处于不同宏观管理机构的管理监控下，