金融学第八章 其它金融机构.pptVIP

3．保险公司的资产业务 保险公司的资产业务实际就是保险资金的运用过程，即保险公司将聚集的各种保险资金加以运用，实现保险资产保值增值的活动。 其投资品种主要包括银行委托存款、政府债券和高信用等级公司债券等风险较低的金融产品，也可以投资于股票等风险较大的金融产品，但投资比例受到限制。 * * * 第八章? 其它金融机构 了解与掌握除了中央银行、商业银行以外的银行金融机构与非银行金融机构的内涵、类型、业务及功能 本章学习要求 第八章? 其它金融机构 第一节 其它银行类金融机构 第二节 非银行类金融机构 第一节??? 其它银行类金融机构 一、投资银行 （一）投资银行的内涵 所谓投资银行就是以证券承销和证券经纪为主要业务的金融机构。 投资银行主要是美国的叫法，在英国、韩国、新加坡等国称商人银行，在法国称实业银行，澳大利亚称货币市场公司，日本称证券公司，香港称有限制持牌银行，印度尼西亚称投资金融公司，泰国则称金融证券公司。 业务的多样性 业务的创新性 业务的专业性 机构发展的集中性 活动范围的国际性 （二）投资银行的特征 （三）投资银行的功能 1．调节资金供求 2．构造证券市场 （1）投资银行在证券发行市场中的作用 （2）投资银行在位券交易市场中的作用 （3）优化资源配置 （4）促进产业集中 （四）投资银行的业务 1．证券承销 (1)承销方式 全额包销 尽力推销 余额包销 足额执行委托承销 (2)承销辛迪加 由于承销业务充满着风险，为了分散风险，确保发售成功，因此投资银行通常要联合其他多家投资银行组成承销辛迪加。其中，主承销商(即牵头投资银行)的作用是举足轻重的，一次承销的成败在很大程度上取决于牵头银行的声誉和业务能力。 (3)承销收益 投资银行从事承销的收益有两种来源： 一种叫价差，是承销商支付给发行者的价格和承销商向公众销售的价格之间的差额； 另一种叫佣金，按发行金额的一定比率计算。两者之间没有本质差别。 2．证券经纪 （1）按经纪人的权力分为授权委托和停损委托 （2）按委托价格分限价委托和市价委托 （3）按委托有效期分当日委托和公开委托 （4）按委托的数量分整数委托和零数委托 3．企业并购业务 在企业并购中，投资银行的作用在于： (1)安排并收购 (2)实施反收购计划 (3)提供融资安排 4．证券自营 证券自营即投资银行在二级市场上为自己买卖证券。可分交易所内的自营业务和场外市场中的自营业务两种。 投资银行从事证券自营业务，主要原因是： (1)追求盈利的动机 (2)证券承销的需要 (3)证券投资者的要求 5．基金管理 在基金管理业务中，投资银行可通过收取基金管理费的方式取得收益，收费标唯一般为投资价值总额的0.5%-1%。此外，当基金收益高于既定水准时，还可获得一笔奖金。 6．风险控制工县的创造与运用 常见的风险控制工具有期货、期权、互换等。 利用风险控制工具可以为投资银行带来巨大的好处 ： (1)投资银行可以作为经纪商，通过代理客户的买卖而取得佣金收入； (2)当投资银行作为各客户的交易对手时，还可获得一定的差价收人 ； (3)投资银行也可利用风险控制工具来控制自身的业务风险。 二、政策性金融机构 政策性金融机构是指那些由政府创立、参股或保证，不以盈利为目的，专门为贯彻、配合政府的政策意图，在特定的业务领域内直接或间接地从事政策性融资活动的金融机构。 （一）政策性金融机构的主要特点 1．有政府的财力支持和信用保证 2．不以追求利润最大化为目的 3．具有特殊的融资机制 4．具有特定的业务领域 （二）政策性金融机构的主要类型 1．按业务领域和服务对象划分的类型： （1）开发性政策金融机构 （2）农业政策性金融机构 （3）进出口政策性金融机构 （4）住房政策性金融机构 2．按主营业务可以划分为信贷机构、担保机构和保险机构 3．按业务活动范围划分为国际政策性金融机构和国内政策性金融机构 （三）政策性金融机构的主要业务 1．政策性金融机构的负债业务 （1）资本金业务：完全由政府出资、由政府和社会共同出资 （2）借款 （3）发行债券 （4）存款 （5）其他负债 2．政策性金融机构的资产业务 （1）发放贷款 ：普通贷款和政策性贷款 （2）投资业务：股权投资与证券投资 （3）其他资产业务 第二节??? 非银行类金融机构 一、保险类金融机构 保险类金融机构是指销售保险合约、提供风险保障的有关机构。 （一）保险金融机构的种类 1．按所有制性质，保险金融机构可分为国有保险公司和股份制保险公司。 2．按所处的地位和职能，保险金融机构可分为保险监管机构、保险行业协会、保险资产管理公司和保险中介机构等。 3．按经营业务性质，保险金融机构可分为