基于宏观变量、混频信息的多元波动预测模型及其在资产配置中的应用.pdfVIP

定量研究 定量研究 风险分析 基于宏观变量、混频信息的多元波动预测模型及 其在资产配置中的应用 资产配置是资产组合预期收益和风险的权衡优化的结果，不应仅仅建立在收益的预 测基础上，还应该对收益的风险或波动性进行合理的估计和预测。 目前主流的多元波动率（协方差）预测模型应用于时间跨度相对较长的资产配置， 存在一定的局限性，比如未考虑宏观经济等外在变量的影响，损失期间相对高频的 信息（比如日数据甚至更高频数据包含的信息）。 本报告试图克服这种局限性，将宏观经济变量、不同频率（混频）的市场数据信息