期货从业资格考试计算题特训（二）.docVIP

期货从业资格考试计算题特训（二） 1、假设年利率为 6%，年指数股息率为 1%，6 月 30 日为 6 月股指期货合约的交 割日，4 月 1 日，股票现货指数为 1450 点，如不考虑交易成本，其 6 月股指期 货合约的理论价格为( )点。（小数点后保留两位） 解析：股指期货理论价格：F(t，T)= S(t)[1+(r-d)×(T-t)/365]=1450× 1+(6%-1%)×3/12]≈1468.13（点）。 2、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为 47500 元/吨，卖 方开仓价格为 48100 元/吨，协议现货交收价格为 47650 元/吨，卖方可节约交割 成本 400 元/吨，当协议平仓价格的范围是（　　）时，期转现交易对买卖双方 都有利。 解析：期转现后，买方实际购入价小于其开仓价格对买方有利，卖方实 际销售价大于其开仓价格对卖方有利。买方实际购入价格=现货交收价格-（协议 平仓价格-买方开仓价格）=47650-（协议平仓价-47500）＜47500，卖方实际销售 价格=现货交收价格+ （卖方开仓价格-协议平仓价格）+节约的销售成本=47650+ （ 48100-协议平仓价格）+400＞48100，经计算，协议平仓价格应该高于 47650， 低于 48050。故选项 B 正确。 3、某交易者以 2090 元/吨买入 3 月强筋小麦期货合约 100 手