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试析华盛顿互惠银行倒闭案 佚名 摘要： 随着金融行业的不断发展， 加入世界贸易组织保护期的结束， 我国商业银行之间 的竞争势必会更激烈。当前中国的经济增长率不足百分之七，中国人民银行屡次降准降息， 提高货币供应量，借以推动经济复苏，在这宏观经济环境下， 以吸收存款、 发放贷款为主要 利润来源的商业银行更是雪上加霜。 本文以华盛顿互惠银行为研究讨论对象，通过它的倒闭研究讨论如何预防商业银行倒 闭，主要运用了信息研究方法、 个案研究法、 描述性研究法以及思维方法， 得出商业银行避 免倒闭需要做好资产负债业务管理、 注重商业银行信用、 保证资本充足率和及时监督检查关 于各项风险监管的结论。 关键词： 金融机构 华盛顿互惠银行 倒闭 资金流动性 信用 金融行业的高速发展为经济增长做出不可磨灭的贡献， 资源的有限性与人的 欲望的无穷性是永远不可能消失的一对矛盾， 资源配置最有效的方法就是市场配 置，通过金融系统进行配置资源。 其中商业银行在整个社会经济体系中占据着举 足轻重的地位， 把个体的闲散资金聚集起来贷放给需要资金的公司企业， 从而促 进整个社会经济良性发展， 是现代金融制度最重要的组成部分， 在各国金融体系 中都占据着主体地位。商业银行的经营方式决定它是个高负债经营的金融企业， 假如在日常经营中的某个环节出差错， 那么就可能发生不可预测的风险。 本文通 过华盛顿互惠银行倒闭案例，讨论研究如何预防商业银行倒闭。 一、华盛顿互惠银行倒闭的前因后果 1、华盛顿互惠银行的辉煌历史以及倒闭 华盛顿互惠银行， 成立于 1889年，总部位于西雅图， 通过多次成功的并购， 奉行节俭低调的原则， 定位中低收入阶层， 开展零售银行业务模式， 逐渐成为美 国最大的储蓄银行， 拥有 3070 亿美元资产和 1880亿美元存款， 根据综合实力排 名，名列全美银行业第六。 它还是美国最大的抵押贷款银行， 与富国银行同为最 早开创抵押贷款的大银行。 同时它也是一家区域性的金融服务公司， 为消费者和 中小企业客户提供多样化的产品和服务。 [1] 华盛顿互惠银行是长尾理论的践行者，并且取得巨大成就，但是成也萧何， 败也萧何，正是定位于中低收入阶层，使得它一开始就与高风险群体产生联系。 因为它为迎合客户群体对房地产的偏好，以至于它把大量存款倾注在房贷业务， 从而降低它的流动性。 2008 年，美国次贷危机爆发，房地美和房利美被政府接 管，由于华盛顿互惠银行的业务结构， 导致它面临无法收回贷款的危机， 寻求金 融机构帮助， 但巨额负债和日益恶化的经营状况让其它金融机构望而却步。 2008 年 9 月初，惠誉、穆迪和标普三家信用评级机构先后下调华盛顿互惠银行的信用 等级[2], 这成为压垮骆驼的最后一根稻草绳， 引起了个人和机构去华盛顿互惠银 行挤兑 167 亿美元，最终导致了华盛顿互惠银行破产清算，被摩根大通以 19 亿 美元的超低价格收购。 [3] 2、华盛顿互惠银行倒闭原因分析 从商业银行成立到成功需要时间的累积和机会的降临， 但是从成功到失败却 只需要短短的几年， 从成功的并购到最后悲惨地被收购， 华盛顿互惠银行有许多 值得我们去思考的地方： 1. 次级贷款占比高， 风险大， 潜在损失大。 华盛顿互惠银行定位于中低收入 阶层，为迎合客户大力度地推行信用贷款业务， 而美国人习惯于消费而不是储蓄， 这就把它紧紧地和高风险联系起来。 易知在资产管理方面， 华盛顿互惠银行采用 的是资金总库法， 即商业银行将各种不同渠道形成的各项负债集中起来， 然后再 按资金需要的轻重缓急排列先后次序， 把资金分配到各项资产上。 资金水平高低 取决于货币政策、 工商业活动和人口增长等市场因素， 并且资金分配构成只要能 有助于商业银行经营目标的实现即可。 这个管理方法的缺陷表现在由于集中单一 的资产管理， 从而忽视了资金分配本身与负债来源之间的内在联系； 资金分配比 较死板，不能随负债来源结构的变化而相应变化， 过分强调流动性的要求， 但又 无具体的可操作性的标准。 在债务管理方面， 它奉行购买理论， 向客户提供优惠 的房贷条件， 再把债权证券化在市场上流通获取流动性。 最后因为信用评级下调 直接导致流动性不足，无法支付公司债务被美国储蓄机构监理局勒令停业。 2. 华盛顿互惠银行信用评级被下调。 商业银行的职能包括信用中介和信用创 造，由此可见，信用对于商业银行是非常重要的。 2008 年 9 月，惠誉、穆迪和 标普三大信用评级机构下调它的信用等级，标普更是把它的信用评级调至垃圾 级，这直接就引起了它的挤兑危机。 3. 流动性缺乏。商业银行经营的三个原则分别是流动性、盈利性和安全性。 商业银行是高负债经营的金融企业， 向资金盈余方吸收存款， 给资金需求方发放 贷款，以二者之间的利差为主要