财务分析概述.docxVIP

财务分析 财务分析与综合绩效评价 财务分析基础 财务指标分析 偿债能力指标 营运能力指标 综合指标分析 获利能力指标 发展能力指标 综合绩效评价 综合绩效评价的意义 综合绩效评价的内容 定量评价指标 评价标准 评价标准 综合评价报告 财务分析的意义 财务分析的主体与内容 财务分析的方法 财务分析的局限性 二、本章重点内容概述 1、财务分析的主体与内容 财务分析信息的主体主要有企业所 有者、债权人、经营管理者和政府相关 部门等。相关利益主体出于不同的动机， 对财务分析信息的要求有所侧重。 财务分析的基本内容包括偿债能力 分析、营运能力分析、获利能力分析、 发展能力分析以及财务综合分析，它们 构成财务分析的主要内容。 2、 财务分析的方法 （1）比率分析法 比率分析法是指通过计算各种比率 指标来反映经济活动变化的分析方法。 根据比率指标所反映的内容不同，可以 将其划分为三类：一是构成比率；二是 相关比率；三是效率比率。 比率分析法的优点是计算简便，计 算结果也比较容易判断，由于比率指标 反映的是相对数，因此可以在不同规模 的企业之间进行比较，甚至在一定程度 上超越行业间的差异进行比较。但采用 这一方法应该注意以下几点：①对比指 标的相关性；②对比口径一致性；③衡 量标准的科学性。 （2）趋势分析法 趋势分析法又称水平分析法，是通 过对比两期或连续数期财务报告中相同 指标，确定其增减变动的方向、数额和 幅度，来说明企业财务状况或经营成果 的变动趋势的一种方法。趋势分析法的 具体运用主要有以下三种方式：①重要 财务指标的比较；②会计报表的比较； ③会计报表项目构成的比较。 但在采用趋势分析法时，必须注意 以下问题：第一，用于进行对比的各个 时期的指标，在计算口径上必须一致； 第二，剔除异常性因素的影响，使作为 分析的数据能反映正常的经营状况；第 三，应运用例外原则，对某项目有显著 变动的指标应作重点分析、研究其产生 的原因，以便采取合理对策，达到趋利 避害。 （3）因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影 响因素的关系，从数量上确定各因素对 分析指标影响方向和程度的一种方法。 采用这种方法的前提是，当有若干因素 对分析指标产生影响作用时，假定某一 因素发生变化，其余各个因素都保持不 变，然后顺序确定每一个因素单独变化 时所产生的影响。 因素分析法具体形式有两种：一是 连环替代法；二是差额分析法。因素分 析法既可以全面分析各因素对某一经济 指标的影响，又可以单独分析某个因素 对某一经济指标的影响，在财务分析中 应用比较广泛。但是应用该方法时必须 注意以下几个问题： ①分析前提的假定性。②因素 分解的相关性。③因素替代的顺序 性。④顺序替代的连环性。 3、财务分析的局限性 从整个体系上看，财务分析的 局限性主要表现为资料来源的局限 性、分析方法的局限性和分析指标 的局限性。其中，资料来源的局限 性包括数据缺乏可比性、缺乏可靠 性和存在滞后性等。 从技术层面上看，财务分析的 局限性主要表现为会计报表计量的 局限性、会计报表内容的局限性和 会计报表时间的局限性。 4、偿债能力指标 （1）短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业流动资 产对流动负债及时足额偿还的保证 程度，是评价企业当前财务能力， 特别是流动资产变现能力的重要标 志。衡量企业短期偿债能力的指标 主要有流动比率、速动比率和现金 流动负债比率三个指标。 流动比率：流动资产与流动 负债的比率，它表明企业每单位流 动负债的有多少流动资产作为偿还 保证，反映企业运用短期内转变为 现金的流动资产偿还到期流动负债 的能力。 速动比率：企业速动资产与 流动负债的比值。所谓速动资产， 是指流动资产减去变现能力较差且 不稳定的存货、预付账款、一年内 到期的非流动资产和其他流动资产 等之后的余额。由于剔除了存货等 变现能力较弱且不稳定的资产，因 此，速动比率较之流动比率能够更 加准确、可靠地评价企业资产的流 动性及其偿还短期负债的能力。 ③现金流动负债比率：企业一 定时期的经营现金净流量同流动负 债的比率，它可以从现金流量角度 来反映企业当期偿付短期负债的能 力。 （2）长期偿债能力指标 顾名思义，长期偿债能力是指 企业偿还长期负债的能力。衡量企 业长期偿债能力的指标主要有资产 负债率、产权比率、或有负债比率、 已获利息倍数和带息负债比率等。 资产负债率：企业负债总额 对资产总额的比率。它表明企业资 产总额中，债权人提供资金所占的 比重，以及企业资产对债权人权益 的保障程度。 产权比率：负债总额与所有 者权益的比率，是企业财务结构是 否稳健的重要标志，也称资本负债 率。它反映企业所有者权益对债权 人权益的保障程度。 已获利息倍数：指企业一定 时期息税前利润与利息支出的比率， 反映了获利能力对债务偿