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毕业论文封面范例 学?士?学?位?论?文 题 目 学 生?万宸 指导教师?刘威?副教授 年 级?2011?级 专 业?会计学（财务管理） 系 别?会计系 学 院?经济学院 哈尔滨师范大学 2015?年?5?月 金融衍生工具研究 姓名 摘要：经济危机伴随经融危机对世界经济的影响不可忽视。鉴于金融危机中显现出诸 多金融监管问题，特别是对金融衍生工具的风险分析和控制成为金融监管的薄弱环节。随 着金融市场金融工具和技术手段的不断创新，金融衍生工具的风险控制成为研究的重点， 有效的风险控制策略有利于金融市场能够稳定健康发展。 关键词：经融危机；金融衍生工具；金融风险 无论是西方相对发达的金融市场，还是我国处于不断完善和发展的金融市场，随着金 融产品的不断创新，金融风险的压力增大。金融衍生工具成为金融创新的重要方面，一方 面成为金融风险防范的重要工具，另一方面由于交易制度和法规尚不完善，交易风险也随 之加大。此外，由于我国企业对于金融衍生工具的认识存在一定的片面性，注意的是金融 衍生工具防范和分散风险的特点，但是忽视了其本身也是收益与风险的双面剑，造成金融 衍生工具运用和发展过程中存在较大的金融风险。特别是中小企业在国际金融市场竞争的 劣势明显，风险防范的经验少，一旦遭受损失将造成重创。 一、金融衍生工具的概念 （一）金融衍生工具的概念 金融衍生工具（Derivatives）又称“金融衍生产品”，金融衍生工具是与基础金融工具 相对应的一个概念，是在基础金融产品基础上派生出来的。在外汇、债券、股票基础上派 生出来，具有杠杆交易和信用交易特征的交易工具。 1994?年?8?月，国际互换和衍生协会(International?Swaps?and?Derivatives Association，ISDA)在一份报告中对金融衍生品做了如下描述：“衍生品是有关互换现金流 量和旨在为交易者转移风险的双边合约。合约到期时，交易者所欠对方的金额由基础商品、 证券或指数的价格决定。” 2004?年，我国银监会在《金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法》，将金融衍生工 具定义为：金融衍生工具是一种合约，其价值与基础资产或指数息息相关，一种或多种资 产基础资产或指数价值的变化会决定金融产品价格以及交易风险。该合约包括远期、期货、 掉期(互换)和期权。 二、金融衍生工具的分类及特点 （一）金融衍生工具分类 1、按照金融产品形态的不同。金融衍生产品分为远期合约、期货合约、期权合约和 掉期合约四大类。 远期合约，是金融衍生工具中最基础的类型，金融远期合约是指在将来某一个时间按 照合约约定的价格买入或者卖出某一约定产品的合约，该期货合约是由期货交易所制定的 标准化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合 约在场外交易中金融机构和金融机构之间、金融机构和客户之间交易，但是由于远期合约 是由于买卖双方的特殊需要签订和交易的，因此，期货交易流动性较高，远期交易流动性 较低。 期货合约，期货合约也是指在将来某一指定日期以约定价格交收某一金或者卖出特定 数量的金融资产的合约。但是远期合约与期货合约相比期货合约是期货交易所制定的标准 化合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是 根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动性较高，远期 交易流动性较低。 期权合约，的交易场所包括产内交易和场外交易，主要是指期权的买方约定在未来的 某一时间约定的价格买入或者卖出某种特定的金融资产，为保证买方能够在确定的时间和 确定的价格进行交易，买方需要先支付一定数量的货币。期权合约又分为看涨期权和看跌 期权和双向期权，期权核心是未来时间内的行驶某件事的权利。 互换合约，互换合约在场外交易，是指按照交易双方事先商定的条件，合约交易双方 约定在未来规定的时间内互换现金流。在互换合约中交易的双方约定现金流的互换的时间 及互换现金流数量的统一计算方法。现有的互换合约中最基本的两种互换合约是利率互换 和货币互换。 2、按照基础资产不同，分为股票衍生金融工具、利率衍生金融工具、汇率衍生金融工 具和大宗商品衍生工具等。股票类的衍生工具又包括具体的股票和股指；利率衍生工具包 括远期利率协议、利率期货和利率互换等；货币衍生金融工具包括不同货币种类之间的比 率；商品类的衍生工具包括大宗商品的远期合约和期权合约。 3、根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。场内交易，指所有的供求方集中在交 易所进行竞价交易。这种场内交易方式下，交易所向交易参与者收取一定金额的保证金、 并且交易所也要负责清算和承担履约担保责任的特点；场外交易，指交易双方直接成为交 易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不 同内容的产