双重属性设计下我国财务公司发展浅析——以中国电 建集 团财 务公 司发展模式为例.pdf

双重属性设计下我国财务公司发展浅析 双重属性设计下我国财务公司发展浅析 双重属性设计下我国财务公司发展浅析双重属性设计下我国财务公司发展浅析 ——以中国电建集团财务公司发展模式为例——以中国电建集团财务公司发展模式为例 ————以中国电建集团财务公司发展模式为例以中国电建集团财务公司发展模式为例 2018年 06月 05 日 中国电力建设集团有限公司(以下简称中国电建)是经国务院批准在原中国水电、水电顾问 和电网辅业的基础上于 2011 年组建而成。出于行业布局和转型升级发展的战略考量， 2015年底成立了中国电建集团财务有限责任公司(以下简称电建财务公司)，这也是中国电 建第一个真正意义上的产融结合平台，注册资本金50 亿元，致力于加强集团资金集中管 理和提高集团资金使用效率。 设立背景和主要考量因素 设立背景和主要考量因素 设立背景和主要考量因素设立背景和主要考量因素 (一)建筑行业特性和集团发展战略驱动下的现实选择 不同于电力、石油等行业，建筑行业项目体量大，资金需求旺盛，商业模式多元，特别是 PPP 等新型商业模式的涌现，对资金管控和金融服务提出更高要求，属于典型的重资金行 业。从“十二五”到“十三五”，中国电建战略定位也发生了变化：一是战略视角从国际 化上升为全球化，二是战略目标从综合性建设集团升级为综合性投资建设集团，这两者都 离不开资金的支持与保障。为此，专门将产融结合纳入集团整体战略规划体系并位居八大 核心举措之首。建筑行业资金管理特点和集团发展战略，共同决定了电建财务公司要有效 落实产融结合战略，必须打破以往的路径依赖，寻找一条契合自身发展需要的新道路，以 实现效用最大化。 (二)国家监管政策引导和创新驱动导向下的必然选择 2014年，国资委、银监会联合发布《关于进一步促进中央企业财务公司健康发展的指导意 见》(又称165号文)，在《非银行金融机构行政许可事项实施办法》等的基础上，对财务 公司的功能定位再度升级，明确提出央企要正确把握财务公司的双重属性，在为集团成员 单位提供稳健、高效金融服务的同时，依托财务公司运作体系落实集团财务管控要求，这 为筹建中的电建财务公司提供了重要政策依据。双重属性的制度设计，恰好与中国电建内 部资源整合的发展阶段相吻合，有利于促进集团资金一体化运作、金融资源全球化配置和 全面风险管控，实现职能管控与市场运作的完美结合，将国家政策和制度红利在集团内部 最大化发挥。 (三)国际化视野和企业司库建设导向下的科学选择 随着经济和金融全球化，企业司库建设越来越受到重视，中石油等国内大型企业集团正在 积极探索并付诸实践。十八大以来，国资委、银监会及财务公司协会都从不同维度，强化 财务公司的司库功能。在此影响下，中国电建开始有意识地赋予财务公司更多的司库角色。 例如，在职能设置上，由集团总会计师兼任财务公司董事长，总部资金管理部主任兼任财 务公司总经理。在目标任务上，从现代司库灵活性、洞察力、透明度、控制力等维度，对 财务公司提出新要求，例如，以装备板块为试点探索司库型综合金融服务；在降杠杆减负 债控风险工作中，提出要充分利用财务公司平台，探索建立司库等现代资金管理制度，逐 步提升资金管理在企业战略层面的作用，推动资金价值创造最大化。 双重属性设计下电建财务公司主要发展举措 双重属性设计下电建财务公司主要发展举措 双重属性设计下电建财务公司主要发展举措双重属性设计下电建财务公司主要发展举措 (一)战略定位：致力于打造“五大平台” 在国家政策等综合因素影响下，在财务公司成立伊始，中国电建就以正式文件形式明确其 职能定位，即立足集团主业发展、服务集团发展战略，为实现集团公司战略目标提供资金 支持和服务，提高集团资金统一配置能力和整体效益。明确要将财务公司建设成为集团统 一的资金归集平台、资金结算平台、资金监控平台、融资运营平台和金融服务平台(统称 “五大平台”)，搭建集团统一的资金战略管理平台和共享服务中心，优化集团财务结构 和投资收益，更好地支持主营业务的发展。这在一开始就为财务公司发展方向定下总基调， 避免了战略模糊性，起到了统一思想的作用。 (二)职能属性：兼具服务属性和总部辅助管理属性 对于双重属