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促进质押股权流动性分析报告 截至目前，中心为非上市公司办理股权质押 92 笔，合 计融资约 16.5 亿元。股权质押融资即出质人以托管挂牌公 司股权设定担保，从银行（信托公司、投资担保公司）或自 然人取得融通资金的融资担保方式。由于非上市公司股权价 值难以体现、交投不活跃，这导致非上市公司股权质押存在 “变现难”的问题，本文就非上市公司质押股权的流动性作 出分析，提出促进质押股权流动性的相关建议。 一、股权质押的相关流程 （一）正常股权质押流程 《中心登记结算业务规则》对托管挂牌企业股权质押登 记的程序和要求作出了具体规定。托管挂牌企业股东与银行 达成股权质押意向后，须提交股权质押申请书、贷款合同、 质押合同以及企业股东会决议、政府批准文件等，在中心和 工商部门办理质押担保登记手续。在银行实现债权或双方达 成协议解除质押担保合同后，双方到中心和工商登记机构办 理股权质押注销手续。 《股权质押协议》明确了双方股权质押担保的法律关 系。其中，借款人提供股权作为担保标的，银行参照一定标 准，按照一定质押比例向出质人发放资金的权利义务关系。 协议中，银行与借款人就股权担保债权的种类和数额、债权 的利率和期限、担保期间、质押股权的数量和金额、质押担 保的范围等事项作出约定，即双方当事人在协议中对股权质 押的办理、退出程序、争议解决方式等事项作出事先约定。 - 1 - 一般情况下，银行会将《股权质押协议》办理协议公证 手续，并取得强制执行公证书，在企业不能按期清偿主债权 的情况下，银行有权持强制执行公证书申请人民法院强制执 行。在正常情况下，质押协议期限届满，企业按期还本付息， 双方办理股权质押注销手续，走完履约情况下的股权质押手 续。 出质人提交股权质押 申请登记 1. 质押双方质押登记申请书； 2. 双方出具质押登记声明书； 3. 质押协议； 中心办理股权质押手续，锁定质 4. 办理质押登记的相关授权文件 押股权并出具股权质押预登记 通知单 质押双方根据股权质押合同、借 款合同等履行相应权利义务 1. 质押双方解除股权质押登记 申请书； 2. 股权质押预登记通知书； 3. 其他相关授权文件。 质押双方办理股权质押 登记注销 （二）违约情形下的股权质押流程 在企业违约情形下，即借款人出现债权届满无法还本付 息的情形，银行通常会在第一时间采取法律措施，通过司法 诉讼程序维护自身合法权益。这包括，依据《股权质押协议》 向人民法院申请诉前财产保全，司法冻结借款人质押股权， - 2 - 或根据强制执行公证文书向人民法院申请强制执行借款人 相关资产。