通裕重工：公司债券2020年跟踪评级报告.PDFVIP

公司债券跟踪评级报告 家国有企业转让5.67%和5.04%的股份。 关注 1．主要原材料价格上涨，不利于公司成本 控制。公司主要外购原材料为生铁和废钢，2019 年，公司生铁和废钢的采购均价因市场行情变 化有所上升，分别较上年增长10.94%和9.16% 。 2．公司整体资产质量一般。截至 2019 年 末，公司应收账款和存货分别占流动资产比重 为24.45%和34.65%，对营运资金存在占用；公 司资产受限比例高达37.52% 。 3．公司费用控制能力有待加强。2019 年， 公司费用收入比为16.00%，较上年上升2.64 个 百分点。 分析师 蒲雅修 登记编号（R0040217110005 ） 李敬云 登记编号（R0040220010004 ） 邮箱：lh@ 电话：010 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦10 层（100022） 网址： 通裕重工股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 通裕重工股份有限公司（以下简称“公司”或“通裕重工”）前身为成立于2002 年5 月的禹城 通裕机械有限公司（以下简称“通裕机械”），由司兴奎等23 名自然人以现金出资设立，初始注册资 本596.80 万元。2002 年8 月，通裕机械更名为山东通裕集团有限公司（以下简称“通裕集团”），2010 年1 月，通裕集团整体变更为股份公司，并更名为现名。 2011 年3 月，公司首次公开发行9,000.00 万股股票，并在深圳证券交易所创业板上市，股票简 称“通裕重工”，股票代码“300185.SZ ”，发行后公司注册资本为3.60 亿元。2012 年4 月，公司以 资本公积转增股本，转增后注册资本为9.00 亿元。2016 年6 月，公司非公开发行股份18,924.80 万 股，注册资本增至10.89 亿元。2016 年8 月，公司以资本公积转增股本，转增后注册资本增至32.68 亿元。截至2020 年3 月末，公司总股本326,774.39 万股，公司控股股东及实际控制人为司兴奎；截 至2020 年6 月12 日，司兴奎与一致行动人朱金枝合计持有公司股票51,336.41 万股，占公司总股本 的比例为 15.71%，其中处于质押状态的股份合计 19,443.00 万股，占其合计所持有股份的比例为 37.87%，占公司总股本的比例为5.95% 。 图 1 截至 2020 年 6 月 12 日公司股权结构图 资料来源：公司提供 跟踪期内，公司经营范围未发生变化，组织机构有所调整 （见附件 1）。截至2020 年3 月末， 公司纳入合并范围子公司共28 家，公司及主要子公司在职员工合计3,651 人。 截至2019 年末，公司合并资产总额122.95 亿元，负债合计67.98 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）54.97 亿元，其中归属于母公司所有者权益53.17 亿元。2019 年，公司实现营业收入40.27 亿元，净利润 （含少数股东损益）2.52 亿元，其中，归属于母公司所有者的净利润2.35 亿元；经营 活动产生的现金流量净额3.45 亿元，现金及现金等价物净增加额0.01 亿元。 截至2020 年3 月末，公司合并资产总额124.49 亿元，负债合计68.87 亿元，所有者权益（含少 数股东权益）55.62 亿元，其中归属于母公司所有者权益53.79 亿元。2020 年 1－3 月，公司实现营 业收入 11.63 亿元，净利润 （含少数股东损益）0.66 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润 0.62 亿元；经营活动产生的现金流量净额0.46 亿元，现金及现金等价物净增加额-0.16 亿元。 公司注册地址：山东省德州（禹城）国家高新技术产业开发区；法定代表人：司兴奎。 通裕重工股份有限公司 4