标准法市场风险资本计量简介讲座课件综述.pptVIP

1 标准法市场风险资本计量简介 市场风险及市场风险资本 ? 市场风险是指商业银行因市场价格变动而导致表内外头寸损失的风险，市场风险的资本要求 是指商业银行为抵御因市场价格变动导致表内外头寸损失的风险而计提的资本。 ? 市场风险资本计量范围：交易账户中受利率影响的各类金融工具及股票所涉及的风险以及商 业银行全部的外汇风险和商品风险。 风险种类 账户分类 工具 利率风险 交易账户 债券、债券衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具、商品衍生工具 其中：特定风险 交易账户 债券、债券衍生工具 一般市场风险 交易账户 债券、债券衍生工具、利率衍生工具、股票衍生工具、商品衍生工具 股票风险 交易账户 股票、股票衍生工具 外汇风险 银行账户、交易账户 各货币和黄金的多头和空头头寸 商品风险 银行账户、交易账户 商品、商品衍生工具 期权风险 交易账户 上述风险类别有关的期权合约 参考文件包括：《商业银行资本充足率管理办法》、 《中国银行业监督管理委员会办公厅关 于下发商业银行市场风险资本要求计算表、计算说明的通知》（ 2004 年 12 月公布） ? 交易账户是为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可 以自由交易的金融工具和商品头寸。 ? 为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出 售、从实际或预期的短期价格波动中获利的头寸。 ? 交易账户包括： （一）从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际 或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸。 （二）为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸。 （三）为规避交易账户其他项目风险而持有的头寸。 交易账户划分 交易账户利率风险 - 特殊风险 ? 特殊风险的资本要求，是为了防范单个证券的价格因发行人的原因而 出现的不利波动。 ? 按照银监会规定， 合格债券 包括：评级为 AA- 及以上国家和地区政府投 资的公用企业发行的债券、我国中央政府投资的公用企业发行的债券、 评级为 AA- 及以上国家或地区注册的商业银行或证券公司发行的债券、 我国商业银行发行的债券以及其他被外部评级公司评为 BBB- 及以上的债 券。 特殊风险资本要求 债券种类 剩余期限 资本要求 (%) 政府债券 - 0 合格债券 6 个月及以下 0.25 6 — 24 个月 1 2 年以上 1.6 其它债券 - 8 特殊风险（工作表） 特殊风险（特点） ? 目前需计算特殊市场风险的产品包括债券、远期债券、债券期权 及债券回购。 ? 债券多空头分别计算，除发行人、息票、货币和期限均完全相同 的债券及债券衍生工具的多头和空头可以抵消外，债券多头和空头 不得轧抵。 ? 剩余期限为债券到期日 - 报表日。 ? 金额均以市值填报。 ? 需要区分时段、发行人以及多空头进行填报。 7 一般市场风险 ? 一般市场风险的资本要求，是为了识别因市场利率变动而产生损失的风 险。 ? 一般市场风险资本要求包括三部分： （ 1 ）每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求； （ 2 ）不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求； （ 3 ）交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。 一般市场风险（工作表） 一般市场风险（特点） ? 目前需计算一般市场风险的产品包括债券及债券衍生工具、利率衍 生工具以及部分股票衍生工具、商品衍生工具、信用衍生工具。 ? 多空头分别计算，除符合条件的多头和空头可以抵消外，多头和空 头不得轧抵。 ? 到期日计算方法下，确定每笔交易的时段采用下一个重新定价日（ 固定利率为到期日） - 报表日。（与特殊风险不同） ? 金额均以市值填报。 ? 需要区分币别、时段、息票、产品类型、多空头进行填报。（比特 殊风险多了币别、息票和产品类型三个维度） 原始到期日阶梯表 区间 票息率 票息率 风险权重 假设的 大于等于 3% 小于 3% （敏感性 % ） 收益率变化（百分点） 1 1 个月及以下 1 个月及以下 0 1 1 — 3 个月 1 — 3 个月 0.2 1 3 — 6 个月 3 — 6 个月 0.4 1 6 — 12 个月 6 —