医药行业四川上市公司分析报告之医药篇：医药生物依托传统优势，孵化创新医药升级.pdfVIP

依托传统优势产业，孵化创新医药升级 ——四川上市公司巡礼之医药篇 核心观点 证券研究报告 ❖ 四川地区医药行业的发展概况 所属部门 । 行业公司部 医药健康产业作为具有巨大市场潜力的新兴产业，辐射面广、吸纳就业人数多、 报告类别 । 行业深度 拉动消费作用大。加快医药健康产业发展，不仅是保障和改善民生、不断满足 人民群众多元化健康需求的客观要求，也是优化产业结构，助推经济高质量发 报告时间 । 2020/7/4 展的重要举措。医药产业是四川省七大战略性新兴产业之一。根据《四川省“十 三五”医药产业发展指南》，提出“到2020 年全省医药产业全口径实现销售收 入5000 亿元”目标，并明确了“转型升级、提质增效、创新模式以及推进优势 中药材生产、发展医药贸易与健康服务业”等五大重点任务，为全省医药产业 发展指明了方向。四川医药行业上市企业数量在2015-2020 年由5 家增至7 家。 ❖ 重点细分产业发展规划 四川省出台了“鼓励创新研发、奖励研发成果、激励成果转化、支持队伍建设、 优先公共采购”等一揽子支持政策，提出抓医药行业重点产业发展。一是发展 中医药产业，支持麦冬、附子、川芎、白芷、川贝母、姜黄、天麻等道地药材 种植，推动中药配方颗粒和曲类、小包装中药饮片等产品做大做强，推进中药 大品种建设；二是发展生物药产业，重点推动康柏西普等优势产品加快二次开 发，指导其申请进入 医保目录；三是发展化学药产业，指导企业完成一致 性评价药物品种3 个，重点推动倍特首仿药替诺福韦酯走向市场；四是发展医 疗器械产业，重点支持奥泰超导磁共振成像设备、利尼科智能机器人放射治疗 系统、博奥生物芯片、美敦力透析再生模块等新兴项目建设；五是发展大健康 产业，结合老少边区、返乡创业、精准扶贫工作，编制《四川省医药大健康重 点品种培育工作推进方案》。六是发展牙科产业，依托华西口腔优势打造龙头企 业“华西牙科”，并启动资阳牙科产业园建设。 ❖ 重点公司： 迈克生物（300463）：公司是国内领先的体外诊断产品提供商，主营业务为体外 诊断产品的研发、生产、销售和服务，现阶段通过代理国外如雅培、生物梅里 埃等体外诊断品牌等方式，自主产品和代理产品互为补充，可以满足医学实验 室90%以上的需求。 科伦药业（002422）：公司实施“三发驱动、创新增长”的发展战略：（1）保持 在输液领域的绝对领先地位；（2）构建从中间体、原料药到制剂的抗生素全产 业链竞争优势；（3）通过研发体系的建设和多元化的技术创新驱动增长。 康弘药业（002773）：公司主营业务为药品（包括生物制品、中成药、化学药） 和医疗器械(主要是眼科医疗器械）的研发、生产与销售。 成都先导（688222）：公司一直围绕着DNA 编码化合物库（DEL）技术潜心研究 与创造，专注于原创新药的早期链段研发——苗头化合物和先导化合物的发现。 ❖ 风险提示：宏观经济增长不及预期、行业竞争加剧、市场监管及政策风险 本报告由川财证券有限责任公司编制 川财证券研究报告 正文目录 一、 四川上市公司医药行业 6 1.1. 四川医药行业发展概况 6 1.2. 四川医药行业上市公司 7 二、 四川上市公司（已发布报告）基本情况 9 2.1. 迈克生物（300463.SZ） 9 2.1.1. 公司基本情况 9 2.1.2. 业绩表现与收入构成 9 2.1.3. 财务分析 10 2.1.4. 投资逻辑11 2.1.5. 盈利预测 12 2.2. 科伦药业（002422.SZ） 12 2.2.1. 公司基本情况