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证券研究报告 市场要闻点评 市场要闻点评（第998 期） 2019.02.11 上证指数走势 苏培海(分析师) 马英博（研究助理） 2,750 2,700 电话： 020 2,650 邮箱： suph@ ma.yingbo@ 2,600 执业编号： A1310515120001 A1310118080002 2,550 2,500 1、澳洲进口焦煤或受限 2,450 消息： 消息称北方港口即日起严控澳洲进口焦煤，只允许卸货不给通关放行，受 广证恒生宏观策略公众号 此消息影响，国内焦煤期货1905 合约大涨4.32%报1269 元/吨。现货方面，各 地报价持平，日照港准一级冶金焦报价2150 元/吨，吕梁准一级冶金焦报价1870 元/吨，唐山准一级冶金焦到厂报价1965 元/吨。 简评： 临近春节放假，主产地煤矿陆续停产放假，整体来看，低硫主焦煤供应持 续紧张，产量收缩对焦煤价格有所支撑。产地部分焦企业出货情况良好，厂内 库存近期明显下滑。需求方面，1 月份焦钢实际生产无明显变化，进入中下旬 煤矿陆续停产实际补库回暖，而由于煤矿放假较早，实际成交基本持平。预计 焦煤整体供应偏紧，下游焦企节前补库充足，短期焦煤市场看涨。 相关标的：山西焦化 （600740）、开滦股份 （600997）等。 2、特高压项目订单逐步落地 消息： 平高电气最新公告中标多个特高压工程项目，产品涵盖1000kV 组合电器、 交流断路器、隔离开关和接地开关等，总金额19.8 亿元。公司2017 年营收为 89.6 亿元，2018 年前三季营收为50 亿元。合同的履行将对公司相关产业发展、 经营业绩产生积极的影响。 简评： 去年底，国网宣布在特高压直流领域对社会资本开放。本轮特高压周期将 在2019-2020 年集中完成七交五直的核准和招标工作。参照上一轮特高压在政 策规划后三年完成所有建设，预计2021 年底前，本轮特高压建设将完成，而 2019-2020 年将迎来核心设备商的业绩修复。 相关标的：国电南瑞 （600406）、许继电气 （000400）等。 证券研究报告 市场要闻点评 3、 “1 号文件”发布在即 消息： 按照以往惯例，随着2 月初到来，又一年的“一号文件”有望很快公布。去 年底召开的中央农村工作会议显示，今年“一号文件” 的题目是“ 坚持农业农村优 先发展做好“三农”工作的若干意见” 。在经济下行期的特殊时刻，做好农业工作 也有着特殊的重要性。预计“一号文件”将继续关注农村人居环境整治三年行 动，要求从农村实际出发重点做好垃圾污水处理、厕所革命等工作。 简评： 通过历史复盘，历年一号文件发布后的 15 个交易日，农业板块上涨的概 率为100%，2004~2018 的15 个年度内，农业板块相对沪深300 有正超额