二季度基金持仓行为分析.docxVIP

内容目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 规模仓位 5 二季报风格配置 7 二季报行业配置 10 机构行为解读 12 机构一致看好股票与分歧度较大股票样本对比 12 核心资产抱团推升估值 15 风险提示 16 图表目录 图 1：2020 年主动偏股型基金发行份额和基金发行总数 5 图 2：偏股型基金收益中位数以及各指数涨跌幅对比 6 图 3：股票持仓占比中位数 6 图 4：基金重仓股板块占比变动（%） 7 图 5：各个板块重仓股持股公司持仓市值占比（%） 7 图 6：各大板块历史持仓变动（%） 8 图 7：剔除医药主题基金之后二季度业绩排名前 20 的主动型基金 9 图 8：前 20 基金所配置的行业分布百分比 9 表 9：细分行业持股市值对比 10 图 10：电子行业持股市值占比（%）和行业指数对比 11 图 11：电气设备行业持股市值占比（%）和行业指数对比 11 图 12：医药生物行业持股市值占比（%）和行业指数对比 11 图 13：机械设备行业持股市值占比（%）和行业指数对比 11 图 14：休闲服务行业持股市值占比（ ）和行业指数对比 12 图 15：食品饮料行业持股市值占比（ ）和行业指数对比 12 图 16：机构一致看好股票收益率 13 图 17：一致看好(左)VS 分歧度高（右）超额收益分布 14 图 18：一致看好与分歧度高超额收益对比 14 图 19：分歧度高股票平均超额收益(VS 一致看好股票 14 图 20：市值排名前 100 占所有基金重仓股市值占比 15 图 21：2020 二季报持仓规模前 10 名个股市盈率历史变动（整体法，PE TTM） 16 图 22：持仓量前 20 名个股的持有情况 16 图 23：加仓量排名前 20 的个股情况 17 图 24：各个大类板块前 20 重仓股明细 18 图 25：农林牧渔行业持股市值占比（%）和行业指数对比 18 图 26：采掘行业持股市值占比（%）和行业指数对比 18 图 27：化工行业持股市值占比（%）和行业指数对比 19 图 28：钢铁行业持股市值占比（%）和行业指数对比 19 图 29：有色金属行业持股市值占比（%）和行业指数对比 19 图 30：家用电器行业持股市值占比（%）和行业指数对比 19 图 31：纺织服装行业持股市值占比（%）和行业指数对比 20 图 32：轻工制行业持股市值占比（%）和行业指数对比 20 图 33：公用事业行业持股市值占比（%）和行业指数对比 21 图 34：交通运输行业持股市值占比（%）和行业指数对比 21 图 35：房地产行业持股市值占比（%）和行业指数对比 21 图 36：商业贸易行业持股市值占比（%）和行业指数对比 21 图 37：建筑材料行业持股市值占比（%）和行业指数对比 22 图 38：建筑装饰行业持股市值占比（%）和行业指数对比 22 图 39：军工行业持股市值占比（%）和行业指数对比 22 图 40：计算机行业持股市值占比（%）和行业指数对比 22 图 41：传媒行业持股市值占比（%）和行业指数对比 23 图 42：通信行业持股市值占比（%）和行业指数对比 23 图 43：银行行业持股市值占比（%）和行业指数对比 23 图 44：非银金融行业持股市值占比（%）和行业指数对比 23 图 45：综合行业持股市值占比（%）和行业指数对比 24 图 46：汽车行业持股市值占比（%）和行业指数对比 24 截止至 7 月 23 日，公募基金中普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金二季报全部披露完毕，我们以此为样本对他们整体二季度规模仓位进行分析，报告中所研究的基金样本包括普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金。本篇报告主要由规模仓位、风格配置、行业配置和机构行为解读 4 个部分所组成。 规模仓位 2020 年上半年公募基金新增规模迎来爆发式增长。2020 年上半年偏股主动型基金 （普通股票型基金、偏股混合型基金和灵活配置型基金）共发行 199 只，发行规模达 5177 亿份，平均每一只基金发行份额达到 27.39 亿份。与去年同期相比发行只数同比增加 43%， 发行规模同比增长 380%。（2019 年上半年发行偏股型 139 只，总规模达 1080 亿份）。 在这其中受到 2 月市场强劲反弹的利好，2 月发行份额达到 1369 亿份的高峰。 图 1：2020 年主动偏股型基金发行份额和基金发行总数 45 1800 40 1600 1400 35 1200 30 1000 25 800 20 600 15 202001202002202003202004202005202006202007400 10 202001 202002 202003 202004 20