安然事件审计案例剖析.pptVIP

组员：华梦青 吕海雅 徐梦洁 2001 年年初 8 月中旬 股价下跌 ； 10 月 16 日 第三季度财报宣布公司亏损总计达到 6 ． 18 亿 美元 ， 且因 经营不当 ， 公司股东资产缩水 12 亿 美元 ； 10 月 22 日 美国证券交易委员会要求公司自动提交某些 交易的细节内容； 10 月 31 日 美国证券交易委员会对安然及其合伙公司进 行正式调查； 11 月 1 日 抵押了公司部分资产，获得 10 亿美元 信贷额度担 保，但公司的 评级 仍然被 降低 ； 安然的盈利模式 被怀疑 ； 11 月 8 日 安然被迫承认做了假账，自 1997 年以来累 计虚报盈利共计近 6 亿美元； 11 月 9 日 迪诺基公司宣布准备以 80 亿 美元收购安然， 并承担 130 亿 美元的债务； 11 月 28 日 标准普尔将安然债务评级调低至“ 垃圾债券 ”级； 11 月 30 日 安然股价跌至 0 ． 26 美元 ，市值由峰值时的 800 亿美元跌至 2 亿美元； 12 月 2 日 安然正式向破产法院申请 破产保护 ，破产 清单中所列资产高达 498 亿美元。 1 、以脆弱的泡沫化经营作为公司发展的基础。 2000 年以来美国加州电力危机及其给能源市场带来的振荡， 加上通信领域景气度的下降，使得安然公司的正常业务经营与 发展受到很大影响。为稳定股价和适应市场发展要求的强大压 力，安然公司不断通过以自己的固定资产（水厂、生产设施等） 作抵押，通过自己控制的金融机构进行超过抵押价值的债务融 资，并将其计入收入，保持和推动股价上升，同时寄希望还债 时用公司股票价格上升形成的资产升值来弥补过大的债务，实 际上将公司收入和业务稳定与其股价绑定在一起。 这种做法使 安然由一传统公司迅速转变为高增长、高利润的“新兴企 业”，也是这种做法使其很快走向了灭亡。 ? 2 、 隐瞒债务、人为操纵利润等手段难以为继 ? 九十年代中期以来，安然不断使用 金融重组技巧 ，利用 “金字塔”试多层控股结构，以较少的资金控制大量公司， 组成包括 3000 多家子公司和合伙企业在内的庞大公司体系。 安然公司利用其关联公司从事大量 模糊财务报表、隐蔽债务、 操纵利润 的勾当。并通过与关联企业的非正常交易，利用新 的金融工具 虚抬资产 ， 搞财务游戏 ，制造出令股市高兴的 “业绩”。 ? 3 、公司监管机构形同虚设 ? 安然公司董事会像是一个“ 有浓厚人际关系的俱乐部 ”， 公司与董事 利益相互交织 ，彼此联系密切。安然公司的独立 董事虽来自其他企业和非盈利性机构，但安然公司签订了多 分涉及这些独立董事的 咨询服务与产品销售的业务合同 ，还 向一些独立董事任职的非盈利机构大量 捐款 。在这种利益相 关的情况下，安然的独立董事 很难真正独立 ，往往受公司管 理层的支配，对于公司管理层提出的一些有可能给股民带来 潜在风险的交易活动， 其监管往往流于形式。 ? 4 、美国会计审计制度缺陷使安然公司有机可乘 ? 美国现有的会计审计制度 允许 会计公司承担审查企业财务 状况的同时， 可以从事相应的咨询业务 。安达信会计公司作 为安然公司的会计审计单位的同时，还 为安然公司提供咨询 服务， 其年收入中的一半以上来自咨询服务。审计机构与被 审计对象存在 利益相依联系 时，很难保证审计监督的 公平与 公正 。这也是安然公司可以隐瞒大量债务的重要原因。 ? 1952 年 ，安达信开始经营咨询业务，咨询业务增长非常快，由 于同时为企业提供会计财务审计和咨询服务 收到外界对于该公 司可能丧失公允性的怀疑 ，安达信咨询一直试图脱离安达信公 司。 ? 1989 年，公司最终拆分为主营会计业务的 安达信公司（ AA ） 和 主营 IT 咨询业务的 安达信咨询公司（ AC ） 。 90 年代 AC 利润远远 超过 AA 。 ? 90 年代后期，安达信（ AA ）抵制不住咨询需求迅速增长的诱惑， 开始鼓励自己的咨询部门承接业务。 与 AC 形成竞争 。 ? 到 1997 年， AC 提出了离异的要求， 2000 年正式脱离 AA 。 AC 更名 Accenture( 埃森哲或安省）， AA 只获得 10 亿美元赔款， 四年 的 诉讼使 AA 损失惨重 。 ? 分析之后，安达信在全球五大会计师事务所当中由排名 第一降 至最末 。 ? 从 1993 年起 AA 却因卷入多起会计丑闻多次受到 SEC 的调查。几次