智飞生物-市场前景及投资研究报告-“自主+代理”双轮驱动，研发管线.pdfVIP

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2020-09-18 发布于广东
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智飞生物-市场前景及投资研究报告-“自主+代理”双轮驱动，研发管线.pdf

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[Table_MainInfo] [Table_Title] [Table_Invest] 智飞生物（300122 ）生物制品/ 医药生物发布时间：2020-09-16 证券研究报告 / 公司深度报告买入 “自主+代理”双轮驱动，研发管线逐步兑现上次评级：买入报告摘要： [Table_Market] 股票数据 2020/9/14 6 个月目标价（元） 146.00 [Table_Summary] 代理产品持续放量，高增长确定性强。默沙东公司的4/9 价HPV 收盘价（元） 124.81 和五价轮状病均为全球销售额Top10 的重磅品种，国内上 12 个月股价区间（元） 42.90 ～194.21 市后迅速放量，考虑到HPV 在城市适龄女性中渗透率依然处在总市值（百万元） 199,696 总股本（百万股） 1,600 低位，多价对单苗替代大势所趋，预计代理产品未来有望持续 A 股（百万股） 1,600 放量，长期增长的确定性强。 B 股/H 股（百万股） 0/0 日均成交量（百万股） 18 结核病防治领域依然是蓝海。我国结核病负担较重，2019 年八部委联合出台的《遏制结核病行动计划》明确提出加强重点人群的主动历史[Table_PicQuote]收益率曲线筛查，加强学校结核病防治等要求。目前，结核病筛查已被纳入普通高校新生入学必检项目之一，公司EC 诊断试剂操作简便，灵敏度智飞生物沪深300 更高，有望替代PPD 试验成为主要筛查手段；公司预防用微卡处于审评阶段，有望于2020 年Q3 上市，结核病防治领域市场前景广阔。 218% 自主产品竞争格局良好，研发管线逐步兑现。公司是国内新型 160%