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从 “中科案”看操纵证券、 期货价格罪 摘要１９９９年１２月２５日全国人大常委会以修正案 的形式将刑法第１８２条操纵证券价格罪的罪名改为操纵证 券、期货价格罪而 “中科创业案”是对该条文的首次直接适 用本文针对 “中科创业案”对操纵证券、期货价格罪的概念、 犯罪构成以及证券市场操纵行为失控的原因和对策等问题提 出了自己的看法 关键词中科创业 证券市场 操纵证券、期货价格罪 一、中国证券市场quot;第一号大案quot;的法律思考 搁置了一年多、被称为中国证券市场quot;第一号大案 1 quot;的quot;中科事件quot;距离真相大白的日子终于越 来越近--6月 11日上午quot;中科创业quot;股票操纵案在 北京开庭审理尽管该案的主脑--吕梁(吕新建)、朱焕良下落 不明但毕竟部分人物都已quot;到场quot;--丁福根及上海 华亚实业有限公司法人代表董沛霖都是和吕梁比较接近的人 物丁被看作是仅次于吕梁和朱焕良的重量级人物担任吕梁的 操盘手经手中科创业 53%的流通盘股票 “中科案”集中展现 了中国证券市场上庄家操纵股价牟取暴利转嫁风险的全过程, 值得好好地研究 在 1998 年 12 月至 2001 年 1 月间中科创业(原名为康达 尔,000048)庄主吕梁(吕新建)和朱焕良合谋操纵中科创业股 价在全国20余个省市120余家营业部先后开设股东账户1500 余个其间最高持有或控制 5600 余万股占流通股的 55.36%中 科创业的庄家将自己认为是quot;臭狗屎quot;的一只股票 从 10 多元炒到了 80 多元其坐庄系列股票的市值高峰时多达 100亿元此后中科创业庄家发生内讧自2000年5月16日起其 股价以 49.18元的除权价开盘后一路下跌至 2000年 12月 22 日跌至 33.59元下跌 31.70%以后再连续9个跌停板引发中科 系列股票如中西药业、岁宝热电、莱钢股份等纷纷跳水差点 引发一场股灾事后发现涉案违规资金高达 54亿元（１）在迄 今已暴露的违法违规庄家中中科系巨庄堪称中国股市之最, 2 其操纵股票价格的行为也是最为恶劣的同时 “中科案”也是 新《刑法》第 182条在1999年12月 25日由全国人大常委会 修正后的首次适用其对今后的司法实践的指导意义是不言自 明的然而我国当前证券市场的 “群庄乱舞”早已不是什么秘 密了为何这么多年来被绳之以法的只有 “中科创业”这一家 呢在庆幸的同时我们是否也要看到对于刑法第 182 条的理解 和适用还有进一步深化的必要呢 二、操纵证券、期货价格罪的概念及其构成特征 经修正后的我国新刑法第 182 条规定quot;有下列情形 之下操纵证券、期货交易价格获取不正当利益或者转嫁风险 情节严重的处五年以下有期徒刑或者拘役并处或者单处违法 所得一倍以上五倍以下罚金①单独或者合谋集中资金优势、 持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖操纵证券、期 货交易价格的；②与他人串通以事先约定的时间、价格和方 式相互进行证券、期货交易或者相互买卖并不持有的证券影 响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的；③以自己 为交易对象进行不转移证券所有权的自买自卖或者以自己为 交易对象自买自卖期货合约影响证券、期货交易价格或者证 3 券、期货交易量的；④以其他方法操纵证券、期货交易价格 的quot;针对单位实施操纵证券交易价格的行为较为严重的 情况刑法该条第二款还专门规定quot;单位犯操纵证券、期 货交易价格罪的对单位判处罚金并对其直接负责的主管人员 和其他直接责任人员处五年以下有期徒刑或者拘役quot;根 据刑法这一规定笔者认为所谓操纵证券、期货交易价格罪是 指违反证券、期货管理法规为获取不正当利益或者转嫁风险 操纵证券、期货交易价格情节严重的行为该罪的构成特征如 下 １、