投资组合期望收益与标准差的计算.docVIP

投资组合的期望收益与标准差的计算 ha 星光 LY 2013-1-24 思路：首先我们来计算三种股票在不同的经济状态下的收益率： 我们可以得到股票 a,B、 C 的期望收益率： 接下来我们来计算三只股票收益率的标准差： 计算三股票间的协方差与相关系数： 计算组合的期望收益率： 计算投资组合的风险： n R Ri Pi i 1 n ( R R) 2 P i i i 1 n cov(X,Y)=E(X-EX)(Y-EY) 所以 AB ( RAi A )( RBi b )Pi i 1 AB AB A B 2 X 2 2 X 2 2 X 2 2 P 1 1 2 2 3 3 2X1X2 12 2X1X3 13 2X2X3 23 2 P 0.4 2 3.16%2 0.267 2 0.155 2 0.333 2 0.253 2 2 0.4 0.267 0.45% 2 0.4 0.333 0.7% 2 0.267 0.333 2.4% (12.67%)2 某投资组合仅由 A、B、C 三只股票构成，其相关数据如下表所示。设未来经济 状态只有三种可能性：繁荣、一般与萧条，其出现概率分别为 1，2，3 求该三种股票在不同的经济状态下的收益率及投资组合的期望收益率与标准差。 假设某证券市场仅仅由上题中的三只股票 A、B、C 构成，这 3 只股票的数量分别 200 万股、 100 万股和 10