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第六章　金融创新和发展 本章围绕金融创新、金融深化、经济发展和金融改革这几方面来进行叙述。从历年考题来看，本章考题关键以单选题和多选题为主。 最近三年本章考试题型、分值分布 年 份 单项选择题 多项选择题 案例分析题 合 计 10题10分 3题6分 — 13题16分 10题10分 1题2分 — 11题12分 5题5分 2题4分 — 7题9分 第一节　金融创新 　　一、金融创新概述　　（一）金融创新涵义（掌握广义和狭义涵义）　　1.狭义金融创新指金融工具创新。以1961年美国花旗银行首次推出大额可转让定时存单（CD）为经典标志。　　2.广义金融创新包含金融工具、金融机构、金融市场和金融制度创新。　　（二）金融创新理论（掌握各流派基础见解）　　1.西尔伯约束诱致假说　　金融创新是微观金融组织为追求利润最大化，减轻外部金融压制而采取自卫行为。是在努力消除和减轻施加给微观金融企业经营约束中，实现金融工具和金融交易创新。　　金融压制：1、外部2、内部　　2.凯恩“自由——管制”博弈理论　　金融创新是相互独立经济力量和政治力量不停斗争过程和结果。　　是金融机构对政府管制所造成利润下降和经营不利等局面做出反应——规避管制。认为金融创新是“管制——创新——再管制——再创新” 动态过程。　　3.制度学派金融创新理论　　诺斯，从经济发展史角度来研究金融创新。认为金融创新是一个和经济制度相互影响、相互因果制度变革。在管制严格计划经济体制和纯粹自由市场经济体制下，全部不可能金融创新。金融创新只能发生在受管制市场经济中，而且政府管制和干预本身就是一个创新。　　4.金融创新交易成本理论　　金融创新支配原因是降低交易成本；降低交易成本是金融创新首要动机，而且金融创新实际上是对科技进步造成交易成本降低直接反应。　　二、金融创新背景和动因 　　（一）金融创新经济背景　　1.欧洲货币市场兴起。欧洲货市场出现本身就为了逃避管制创新产物。离岸金融市场　　2.国际货币体系改变，1944年布雷顿森林体系，1971年8月尼克松政府停止美元兑换黄金，73年2月货币浮动，体系瓦解。　　3.石油危机和石油美元回流　　4.国际债务危机。出现大量处理债务创新品种，如债转股、债务转债券等。　　（二）金融创新动因　　1.金融管制放松　　2.市场竞争日趋猛烈　　3.利润最大化驱动　　4.科学技术进步　　三、金融创新关键内容　　按创新主体来划分，金融创新能够分为市场主导型和政府主导型。　　按创新动因来划分，金融创新能够分为逃避管制型、规避风险型、技术推进型和理财型等。　　按创新内容来划分，金融创新能够分为制度创新、业务创新、工具创新。　　（一）金融制度创新　　所谓金融制度创新是指金融体系和金融结构大量新改变，关键表现在以下三个方面。　　1.分业管理制度改变　　长久以来，在世界各国银行体系中，一向有两种不一样银行制度，即以德国为代表“全能银行制”和以美国为代表“分业银行制”。二者关键是在商业银行业务和投资银行业务合并和分离问题上区分。　　现在，世界上大多数国家商业银行分业界限已逐步消失。　　2.对商业银行和非银行金融机构实施不一样管理制度改变　　因为商业银行含有信用发明特殊功效，所以，世界上大多数国家全部对商业银行实施了比非银行金融机构更为严格管理制度。　　3.金融市场准入制度趋向国民待遇，促进国际金融市场和跨国银行业务取得极大发展。　　（二）金融业务创新　　1.负债业务创新　　关键表现在商业银行存款业务上。　　（1）改造传统业务，创设和拓展新型存款方法　　商业银行存款业务创新是对传统业务改造，新型存款方法创设和拓展上，其发展趋势表现在以下四个方面：　　①存款工具功效多样化，即存款工具由单一功效向多功效方向发展。　　②存款证券化，即改变存款过去那种固定债权债务形式，取而代之是能够在二级市场上流通转让有价证券形式，如大额可转让存单等。　　③存款业务操作电算化，如开户、存取款、计息、转账等业务均由计算机操作。　　④存款结构发生改变，即活期存款比重下降，定时及储蓄存款比重上升。　　（2）创设新型存款账户　　商业银行新型存款账户可谓是五花八门，各有妙处，个性化突出，迎合了市场不一样用户不一样需求。关键有：可转让支付命令账户（NOW）；超级可转让支付命令账户（Super NOW）；电话转账服务和自动转账服务（ATS）；股金汇票账户；货币市场互助基金；协议账户；个人退休金账户；定活两便存款账户（TDA）；远距离遥控业务（RSU）等。　　（3）扩大借入款范围和用途　　商业银行借入款范围、用途扩大化。　　负债业务创新最终目标就是扩大商业银行原始存款资金起源，而且，经过多种合理、合规创新