股权质押相关说明-新版.docxVIP

股权质押相关问题的说明 、股权质押含义 股权质押，是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押， 向符合条件的资金 融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 作为企业补充流动资金的重要形式，股权质押融资需要打折，质押率按照企业 /行业不同而 不同。 质押资金的用途：根据目前的质押案例分析, 股权质押是上市公司大股东重要的融资工具之 ，主要用于补充企业的流动资金，维持公司日常经营周转的短期需求。 二、股权质押的合规性 1、 1995年10月1日开始实施的《担保法》第75条(二)项规定：“依法可以转让的股份、 股票”可以质押。 2、 2007年10月1日开始实施的《物权法》第 223条规定：依法可以转让的股权可以出质。 3、 《最高人民法院关于适用〈担保法〉若干问题的解释》规定：以股份有限公司的股份出 质的，适用《公司法》有关股份转让的规定。 三、股权质押的案例 股权质押的方式包括如下情形: 出质人 神玥软件 (833534 ) 利昂设计 (832378 ) 意昂股份 (832609 ) 麦稻之星 (430691 ) 刘乃若 周涛 庄佟伟 娄玉莲 质押方 傅一翔 吴斌 芦缨 中科智信(北京) 房地产开发公司 质押股数 3,708,608 股 2,000,000 股 6,200,000 股 3375000 股 是否为限售股 是 是 是 是 有无其他抵押物 无 无 无 无 占公司总股本 8.24% 16.95% 20.74% 64.78% 质押金额 700力兀 500力兀 1000万元 合每股 1.89 元 /股 2.5元/股 1.61元/股 公司每股净资产 2.76元/股 3.23 元/股 1.71元/股 质押率质押 6.7折 7.8折 9.5折  四、股权质押的市场规模 2015年，进行股权质押的挂牌企业 906家，质押次数2563次，质押股数超过 85亿股。 图表：2015年新三板股权质押情况分析 分别魏行了2563 :牍押啟押JW勰从IT 分别魏行了 2563 :牍押 啟押JW勰从 IT胃3年不轉 両辛始押的空致2292庚 截至目前，新三板市场股权质押的总股数共计 153.70亿股。 图表：2010-2015年新三板股权质押情况分析 六、质押方结构分析 目前可以开展股权质押融资的主体分别为银行、 信托、券商和典当等。从新三板的股权质押 数据统计来看，银行成为第一大股权质押机构，占比达到 38%。融资担保、小贷公司、投资 管理机构名列其后。 图表：2015年新三板股权机构分布 五、股权质押风险分析 1、 违约风险（企业资金链断裂，出现兑付风险） 2、 股票下跌风险（我国股市尚处于非理性阶段，上市公司股票价格容易受外界信息因素影 响，产生剧烈波动，股权市场价格很容易跌破股权质押的价值。 3、 外部突发性风险（政策、经济、贸易冲突、地质灾害） 截至目前，新三板股权质押尚未出现一起违约案例。 六、股权质押风控体系 1、 质押登记机制：中登公司质押登记手续保障了质押方的权益 2、 低质押率机制：新三板挂牌企业的 股票质押率控制在净资产 50%-90%,也就是最近一次 审计后的每股净资产的 50%-90%作为质押价格。 3、总量控制机制：股权质押融资金额不超过 2000万元，相当于目前新三板市场壳资源的标 的价格（2000-2500万元）。 4、强行平仓机制：预警线 /平仓线监测机制，160/140或者150/130 平吿f心 平吿f心 即肥曲 股价小于平仓价时候，质押方有权强行平仓或者股东补仓。 如果不能补仓的话，股权方有权 抛售套现。 七、股权质押操作流程 、背商2*世臬利會5立方4-具叫 、背商 2*世臬利會 5立方 4-具叫中令机怙 企业〕 厂 \ —薛1吐一期马誠占 斟卿 3■牛人圻信忆舌 4-厨?融可燈 5 ■企业画册 ) 1.特占凱揄建肝淮刘上11 :-更抑盂梢勺企业 3 *讎回辛族朋応1± 1 ?憎交蔺皋艺西腿琉 丸二主讪 丄.E豊公日羞酗舉 毕M哇琵瓠1LW 菲再P弄薪特盼) 」?不可：恥予金祁帀押 J E，自活羽酝主 ?、请旦裤担 5、頁月折请比缶 J、柝M疔产扭臟无 、liu就池充 -、靜HZMWJ5 5.書同签订 幺中登叠司办俚康押登记| 人龍贵放款 ［弟甬1紙为m?、2牛口 T^ 职还金独苣 1 h r~ r1-?— 趴栽项收回 1 ?也韦巴加片枫 工、连常宦傑 旅迪出尸仃根 10.中豊梵司办理解瞧质1甲餐记