2020年三季度基金评级报告和投资策略分析.pdf

证券研究报告 | 基金评价 评级报告 招商证券基金评级报告 2020 年11 月15 日 2020年三季度 本期入选招商证券五星评级的基金共计418 只（三年期五星基金250 只，五年期五 星基金 127 只，十年期五星基金41 只），其中包括主动开放式股票型基金28 只（三 年期五星基金 19 只，五年期五星基金9 只）、偏股混合型基金 114 只 （三年期五 星基金47 只，五年期五星基金43 只，十年期五星基金24 只）、平衡混合型基金 127 只 （三年期五星基金87 只，五年期五星基金31 只，十年期五星基金9 只）、 偏债混合型基金 6 只 （三年期五星基金6 只）、中长期纯债型基金30 只 （三年期 五星基金26 只，五年期五星基金4 只）、复合债券型基金56 只 （三年期五星基金 31 只，五年期五星基金 19 只，十年期五星基金6 只）、转债债券型基金1 只 （三 年期五星基金1 只）、股票ETF 基金14 只 （三年期五星基金8 只，五年期五星基 金6 只）、股票指数基金36 只 （三年期五星基金21 只，五年期五星基金 13 只， 十年期五星基金2 只）和股票指数增强基金6 只 （三年期五星基金4 只，五年期五 星基金2 只）。评级计算截止日为2020 年10 月30 日。 基金评价 一、本期评级结果综述 2020 年三季度A 股市场整体向上，各股票指数均实现不同幅度的上涨，大市值风格指 数表现相对占优。上证综指、深证成指、中小板指和创业板指三季度分别上涨7.82%、 7.63%、8.19%和5.60% ；权益方向基金整体表现出色，股票基金指数和混合基金指数 分别上涨9.21%和9.67%。 债券市场三季度表现依旧疲弱，整体行情连续下跌。中债总财富指数三季度下跌0.63%， 中证债券基金指数上涨0.19%。 本期入选招商证券五星评级的基金共418 只，其中包括三年期五星基金250 只，五年 期五星基金 127 只，十年期五星基金41 只。评级计算截止日为2020 年10 月30 日。 表1：本期招商证券五星基金评级结果一览 三年期五星 五年期五星 十年期五星 基金类型 二级分类 基金数量 基金数量 基金数量 主动开放式股票型基金 主动开放式股票型基金 19 9 -- 偏股混合型基金 47 43 24 主动开放式混合型基金 平衡混合型基金 87 31 9 偏债混合型基金 6 -- -- 中长期纯债型基金 26 4 -- 主动开放式债券型基金 复合债券型基金 31 19 6 转债债券型基金