TMT通信行业市场前景及投资研究报告：开启“中国方案”的智能网联汽车.pdf

证券研究报告 行业研究/专题研究 2020 年11月15 日 行业评级： 开启 “中国方案”的智能网联汽车 通信 增持（维持） TMT 一周谈之通信 通信设备制造Ⅱ 增持（维持） 本周观点 上周通信（中信）指数下跌1.02%，同期沪深300 下跌0.59%，创业板指 下跌 0.96%。上周 《智能网联汽车技术路线图2.0》发布，智能网联汽车 顺应“双循环”战略，中国具有发展智能网联汽车的领跑优势，需打造“中 国方案”，随着技术成熟+应用场景落地，2020 年可谓是规模发展元年。另 外，5G 建设持续推进，建议重点关注上游厂商业绩驱动机会。同时，我们 看好高景气子板块如 IDC、光模块、物联网，以及竞争趋缓带来ARPU 提 升、成本优化的运营商。重点推荐：奥飞数据、数据港、特发信息、光环 新网、移远通信、中国联通、新易盛、中际旭创、 通讯、金卡智能。 周专题：《智能网联汽车技术路线图2.0》发布，打造“中国方案” 2020 年 11 月11-13 日，由北京市人民政府、工业和信息化部、公安部、 相关研究 交通运输部、中国科学技术协会共同主办的 2020 世界智能网联汽车大会 在中国国际展览中心（新馆）举行，并发布《智能网联汽车技术路线图2.0》。 1 《通信: Q3 收入稳增长，基金低配期待反转》 我们认为智能网联汽车的发展作为国家战略，在“双循环”的背景下，无 2020.11 论是国内汽车消费的推动，亦或是海外出口市场的进军均具有重要地位。 2 《通信: 指标背离下，云计算景气度的真相》 2020.11 同时，本次《路线图2.0》重点强调车路云一体化协同发展，车联网对于智 3 《通信: 十四五：科技创新，自立自强》2020.11 能网联汽车的重要性进一步明晰。另外，我们看到2020 年技术成熟+应用 场景落地，已步入智能网联汽车规模发展元年。 一年内行业走势图 中国电信持续加码：云计算将成为主业 据 C114 通信网 11 月 10 日报道，在2020 天翼智能生态博览会天翼云论 (%) 坛上，中国电信集团有限公司党组副书记邵广禄表示，今年六月，中国电 37 信正式启动了云改工程和数字化转型工程，云改工程主要包括 IT 上云、网 25 络上云、业务上云和工作上云。数字化转型工程，则重点面向企业客户， 14 提供网络化、云化、智能化的服务，帮助客户降本增效，提升发展能力。 计划新建系统100%上云，存量IT 三年内上云。我们认为，中国电信将云 2 计算服务打造成主业是具有历史意义的战略转变，表明了在 5G 时代产业 数字化、智能化转型过程中云计算市场的重要意义。