母子公司经营范围的一致性及编制分行业报告的必要性.docxVIP

1、母子公司经营范围一致性以及分行业报告的必要性 为了达到持续经营的目的，上市公司往往通过募股和配股的方式保障企业资金链的连 续。比如创办或收购子公司等， 这就容易导致经营与其主营业务不同的行业或产品， 形成多 元化的经营模式。90年代，我国新的经济增长点如房地产、商业、外贸等不断涌现，一些 上市公司在创办子公司时就会投资于这些朝阳行业，使母、子公司的主营业务很不一致。 合并会计报表提供了母、子公司联合经营的业绩，母、子公司相互依赖程度越高，越需 要编制合并会计报表(Smith,1990 )。相互依赖程度不一定指母、子公司经营业务的一致性， 而且合并会计报表的编制确实也与母、 子公司的经营业务是否一致无关， 但合并会计报表只 能反映企业集团整体的财务信息， 难以反映企业集团的行业风险与经营风险。 如果母、子公 司经营业务差异较大， 以母公司为核心的企业集团就成为一个多种经营公司， 那么，在编制 合并会计报表时，就要考虑是否应该编制分行业财务报告， 以便更充分地披露企业集团的财 务状况和经营业绩，为财务报表的使用者提供可靠的财务信息，做出合理的决策。 2、主营业务一致性分析 在确定母、子公司主营业务是否一致时，沿用工业、商业、公用事业、地产四大行业 这一习惯的分类标准提取数据。凡是在年度财务报告中披露的母公司和子公司的主营业务 同属这四个行业中的任意一个行业， 或者虽处于不同行业， 但经营同类产品或商品的， 即 认定母、子公司的主营业务一致。 2.1数据处理 2.1.1数据来源。 运用的统计数据主要来自 CASMAR数据库，我们选用的是 2007年到2010年的数 据，并用excel表格进行处理和描述性统计分析。 2.1.2数据筛选 剔除了综合类的上市公司。综合类上市公司由于其本身并无单一行业的主营业 务，不易确定母、子公司主营业务是否一致。 剔除年报披露不充分的上市公司。年报披露不充分的上市公司很难确定其母、 子公司主营业务是否一致。这说明，我国上市公司年度财务报告的信息披露有待进一步改善 剔除缺失数据和无效数据。 2.2.3数据的统计分析 在剔除以上两类上市公司后， 为了保证数据的一致性和可比性， 我们共对154家上市 样本公司进行分析调整，得到如下表格： 主营业务一致性比例汇总(调整后) 年度 2008 2009 2010 小计 比例 0% 23 20 22 65 (0.25%) 14 20 20 54 (25%,50%) 31 45 37 113 (50%,75%) 26 27 35 88 (75%,100%) 10 13 18 41 100% 21 17 17 55 无子公司 29 12 5 46 合计 154 154 154 462 由表可见，上市公司母、子公司主营业务一致的子公司数量在各比例段分布比较均匀， 但在接近50 %处相对集中，例如，分布在(25 %, 50 %)与(50 %, 75 %)比例段内的 上市公司的三年总数分别为 113家和88家。另外，超过 50%与不超过50 %的上市公司 三年总数分别为232家和230家，两者基本相等。由此看来，在上市公司中，母、子公司 主营业务一致的比例并不高。 大多数上市公司均在搞多种经营， 在市场竞争日益激烈的当今 社会，不同时期、不同行业的风险是有差异的，投资者需要上市公司行业经营的信息， 甚至 经营地域的信息，以判断其整体发展前景和经营风险。 3、建议 详细披露分行业信息。上市公司再编制财务报告时，应尽量做到行业的细化，更加充 分的反映企业集团整体的财务状况和经营成果， 为投资者的决策提供可靠的依据。 在研究中 发现上市公司与其子公司主营业务一致性比例不高的情况下， 不利于投资者作出更加合理的 投资决策。因此，能够反映企业集团分行业经营成果和财务状况的分行业财务报告， 正好弥 补了会计报表披露的这一个缺陷。 经过分析得到，部分上市公司年度报告对营业收入进行了分行业披露，作为合并会计 报表的补充内容，这一披露并不详细， 难以满足投资者的需求。 因此上市公司进行分行业披 露对投资者或者潜在的投资者是非常有必要的。 它能够帮助投资者评价上市公司多元化经营 中实现的利润依赖某一行业的程度，以及与该行业相关的风险。 总之，分行业报告由于本身存在一系列理论难点，对我国会计界提出了新的挑战。随着 国民经济的进一步的发展和我国企业向世界先进水平的靠拢， 分行业报告对社会资源配置的 积极作用必将受到广大会计理论和实务工作者及证券监管部门的重视， 并在实践中逐渐得以 字釜一 TE i=r o