试论上市公司信息披露新规制度的完善.docVIP

试论上市企业信息披露制度完善 【摘要】：上市企业信息披露违法违规行为一直是监管关键，广大投资者要想了解上市企业最关键渠道关键经过信息披露，而中介机构或监管部门要想监督上市企业也是关键依靠信息披露所提供情况。所以，信息披露制度成为研究上市企业监管制度关键内容。经过监管实践可知，中国上市企业在信息披露方面存在一系列问题。本文经过分析信息披露制度基础理论，结合相关事实，探究中国证券市场信息披露不足现实状况和原因，就怎样完善中国上市企业信息披露制度进行探讨。 【关键词】：上市企业；信息披露；制度完善 提要： 中国上市企业信息披露制度概述 上市企业信息披露制度含义及意义 上市企业信息披露制度含义 信息披露制度，也称上市企业公告制度、公开披露制度，是上市企业及其信息披露义务人依据法律要求经过法定方法和路径将其本身财务改变情况、经营情况、盈亏情况等信息和资料向社会公开或公告，方便使投资者了解企业情况、采取对应方法和决定怎样投资制度。它既包含在证券发行阶段信息披露，也包含证券上市以后连续信息公开。 中国《证券法》基础标准是公平、公正、公开。三公标准中尤其以公开标准最为关键。公开标准是公平、公正标准衡量标准，也是公平公正标准发挥作用坚实基础。现在证券市场上有很多包含上市企业违规和舞弊行为，这些行为不仅扰乱了正常市场秩序，也严重损害了投资者正当权益，只有完全落实好信息披露制度，才能从根本上维护好广大投资者利益，降低甚至杜绝违法违规行为发生。所以公开标准成为世界各国证券法律制度关键标准，信息披露制度在各国证券法律体系中全部占相关键地位，任何市场经济国家全部要建立完备信息披露制度和相关配套制度。 建立上市企业信息披露制度关键意义 有效约束证券发行人行为 建立上市企业信息披露制度能够有效约束证券发行人行为，使其不能在发行阶段舞弊，也促进发行人提升经营管理能力。根据公开标准要求，发行者必需将和其经营活动相关系资料经过法定程序和在法定载体上进行公告和说明，这就是发行人重视财务制度建设，促进发行人加强企业内部经营管理，这就是发行人处于社会大众监督之下，为了提升投资者对其企业认同程度，必需不停改善经营管理，提升盈利能力。 是证券市场顺利形成合剪发行和交易价格前提和基础 股票价格形成过程清楚说明了这一点，即使政治环境、经济环境甚至全球经济形势全部是股票价格形成影响原因，不过企业本身经营情况尤其是盈利能力是股票价格决定原因。企业盈利情况很大程度上由企业管理情况决定，所以经营情况好坏是股票价格间接决定原因。这也是广大投资者选择某只股票参考依据。所以，公开标准将企业经营情况在内大部分信息公之于众，从而使广大投资者在选择投资方向时候愈加理性和客观，从而使股票价格愈加合理和贴近供需关系。 是保护投资者利益内在要求 投资者是证券市场发展基础和前提，假如没有投资者信任和投入，资本市场就会不停萎缩。上市企业信息披露制度建立正是保护投资者利益、使投资者对证券市场建立信心前提条件。首先，信息披露制度使得广大投资者在进行投资者前取得应有信息，并以此进行判定和决议。这么首先消除了盲目投资不利情况，自然而然降低了投资者面临投资风险，同时内幕信息和内幕交易是公平投资者天敌，信息披露制度建立也在很大程度上消除了内幕信息不利影响。这一制度使得广大投资者在一个相对安全和公正环境下进行投资，从而保护了广大投资者利益，巩固了投资者对于资本市场信心。 有利于监管部门和社会大众对证券市场进行监管 即使法律给予了证券监管部门很多行使权力手段，不过公开信息一直是监管部门了解上市企业经营情况和获取上市企业违规线索关键起源。监管部门既能够利用已经公开披露信息查处证券企业和上市企业违法违规行为，同时监管部门还能够利用市场上公开信息制订相关政策和指导意见，从而能够有效指导投资者开展证券投资活动。所以建立完备信息披露制度对于维护投资者信心，维护整个市场稳定和健康发展含相关键意义。 中国上市企业信息披露制度法律规范现实状况 上市企业信息披露制度包含三个方面，证券信息制度、会计信息制度和审计信息披露制度，这是最基础三个框架组成原因，因为各国监管体制不一样，信息披露制度基础框架也不相同。现在从全世界范围来看，各国全部有自己不一样证券监管模式，不过就现在世界各国立法实践来看，关键有以下三种立法模式和框架： 第一个是统一立法模式。关键是政府和立法机关制订专门证券法规和监管体系，而且建立专门证券监管系统。现在统一立法模式经典代表是美国。统一立法模式特点一直是立法，建立一整套完备专门法律法规，而且和之相配套建立整套完备监管体系。 第二种是自律监管模式。这种模式特点是政府基础不对市场进行直接监管，市场监管关键是市场参与各方进行自律监管。这种模式没有专门统一立法也没有专门政府监管部门，关键靠证券交易所、证券业协会等社会自律组织进行自