11.3计量经济学导论.pdf

对外经济贸易大学 计量经济学 I n t r o d u c t i o n t o E c o n o m e t r i c s 导论 ARCH类模型 建立ARCH模型 建立ARCH模型步骤 01 建立收益率序列的均值方程，去掉任何线性关系， 使用估计的残差检验ARCH效果 02 估计模型 03 检验ARCH模型，根据情况修改模型。 建立模型 01 最常见的应用是首先对收益建立一个AR模型： y c  y  y  t 1 t1 p tp t 该方程被称为均值方程。 建立模型 检验残差是否存在条件异方差 观察残差平方的偏自相关函数，如果q步截尾，则阶数为q 对残差平方使用Q检验，判断是否存在自相关 使用ARCH-LM检验法 ARCH-LM检验 e2    e2    e2 tq  t 0 1 t1 q t = = ⋯ = =0 1 2 零假设H ： 0 即不存在条件异方差性。 ARCH LM TR 2 检验统计量： 2 T是样本容量，LM服从x (q)分布。 建立模型 02 对残差建立ARCH模型并估计 如果残差存在ARCH效果，对残差建立ARCH模型，ARCH 模型被称为方差方程。完整的模型被称为AR-ARCH模型。 y c  y  y  t 1 t 1 p t p t  h  t t t 2 2 h       t 0 1 t1 p tq 建立模型 使用极大似然估计法估计AR-ARCH模型： 建立模型 03 检验模型 计算标准化后的残差{e /h 1/2}，根据定义应该独立同分布 t t 使用Q-检验法检验{e /h 1/2}是否有自相关 t t 使用Q－检验法检验{e2 /h }是否有自相关 t t