基础化工行业可降解塑料行业报告.docxVIP

目录 可降解塑料行业概述 5 种类多样应用广泛，生物可降解塑料为主流 5 近年可降解塑料需求稳定增长 6 政策推动下，需求空间被打开 8 环保问题严峻，可降解塑料为最优途径 8 国内外政策持续推动，市场规模不断推升 9 可降解塑料下游端将面临爆发 14 技术发展助力填补需求空缺，形成供需交替增长的良性局面 ................................................................................................ 17 PBAT、PLA 性价比较高，有望率先受益需求扩张 17 PBAT 和 PLA 是未来国内产能投放的主力产品 18 可降解塑料相关标的： 20 图表目录 图 1：可降解塑料的分类 5 图 2：可降解塑料分区域消费量占比 6 图 3：全球可降解塑料品产能分布 6 图 4：全球生物降解塑料需求量逐年增长 8 图 5：中国完全生物降解塑料需求量增速较快 8 图 6：1950-2015 塑料的生产与其归宿 9 图 7：国外限塑和禁塑令情况一览 9 图 8： 西欧消费量增长受政策推动 11 图 9：全球可降解塑料下游需求占比 14 图 10：全球可降解塑料下游需求占比 14 图 11：中国快递业务量 15 图 12：线上外卖用户规模（亿人） 15 图 13：2011-2017 年中国农膜产销量（单位：万吨） 15 表 1：生物降解材料分类 5 表 2：全球主要规模化产能 7 表 3：国外限塑和禁塑令 10 表 4：国内限塑/禁塑令政策汇总 12 表 5：2020 年各地均颁发针对新禁塑令的政策方案 13 表 6：常用可降解塑料和传统塑料的性能对比 17 表 7：主要可降解塑料的性能对比 17 表 8：各种塑料价格比较一览 18 表 9：PBAT 类可降解塑料国内部分产能一览 18 表 10：P LA 可降解塑料国内部分产能一览 19 表 11：19 年至今部分可降解塑料规划产能 20 表 12：可降解塑料细分领域相关标的公司估值表 20 可降解塑料行业概述 种类多样应用广泛，生物可降解塑料为主流 可降解塑料可以按照降解方式分类，可降解塑料可以分为生物降解塑料、光降解塑料、光/生物降解塑料、水降解塑料四大类。其中光降解塑料指被光照射后能发生降解的塑料，发展起步和成熟都较早，但由于应用上的局限性（制品一旦埋入土中，失去光照，降解过程则停止），20 世纪 90 年代开始逐渐减产。水降解塑料在塑料中添加吸水性物质，用完后弃于水中即能溶解掉，但适用于水处理的可降解材料不多，且大多耐水性差、在水中强度不高，生产成本也相对较高。光/ 生物降解塑料是光降解和微生物相结合的一类塑料，克服了光降解塑料对光的要求， 但目前技术尚未完善，在我国仍然还是一项较为困难的研究课题之一。目前生物可降解塑料是可降解塑料市场上的主流，由自然界存在的微生物如细菌、霉菌(真菌)和藻类的作用而引起降解，已经从研发阶段进入工业化生产阶段，全球需求和产能稳步提升。 生物可降解塑料根据其来源又可分为生物基可降解塑料和石油基可降解塑料。前者包括聚乳酸、聚羟基烷酸酯、再生纤维素、淀粉塑料等，后者指的是虽然其原材料来自石油但可被生物降解的一类塑料，如以二元酸和二元醇为原料聚合成的脂肪族类聚酯（PBAT、 PBSA）、聚ε-己内酯、聚乙醇酸以及近几年开始火热的 CO2 可降解材料（以 CO2 代替环氧共聚形成聚碳酸酯）等。 图 1：可降解塑料的分类 资料来源：CNKI，欧洲生物塑料协会，研究 生物可降解塑料大致可分为八大类，如下表所示。根据其特性应用于不同领域：购物袋、果蔬袋、厨余垃圾袋、硬包装、一次性餐具和农用地膜等产品中，广泛遍布我们的生活。 表 1：生物降解材料分类 名称 名称 合成 优势 劣势 用途 聚羟基烷酸酯（PHA）再生纤维素 淀粉塑料 聚乳酸（PLA） 聚酯类 （PBS/PBT/PBSA/PBST） 微生物合成的胞内聚 酯 由纤维素溶液或纤维素衍生物再生的纤维素 采用水解、高压酯化、 缩聚使淀粉完全酯化反应得到长链淀粉酯胶质体 以乳酸为原料通过聚合作用得到的高分子聚合物 １，４－丁二酸和１， ４－丁二醇为原料聚 合成的脂肪族聚酯 ε－己内酯为原料合成 生物降解性、生物相容 性 良好的生物降解性、生物相容性和水溶性 来源广泛、价格低廉、降解产物安全无毒 良好的生物相容性、可降解性，来源于生物原材料 良好的生物相容性和生物可吸收性、生产成本低、熔点较高，力学性能、耐热性能好 良好的生物降解性、优 结晶度高、脆性、热稳 定性较差 抗菌活性、抗氧化活性等性能较