老外看中国：中国区增长多数转正，跨国企业三季度中国业务总结.docxVIP

工程机械与卡车：卡车和建筑市场需求强劲。1）整体收入：康明斯三季度中国市场收入同比大涨 46%，沃尔沃仅亚太地区未下降，卡特彼勒亚太区销售额与去年持平。 2）建筑部门：康明斯提及收入增长主要源自卡车和建筑市场需求，沃尔沃建筑设备 收入增长 6%，卡特彼勒称中国基建等财政政策支撑其业绩增长。3）卡车：中国三季度对康明斯中重型卡车需求提升 74%，沃尔沃中国合资企业东风交付量大幅上升 53%。 其他制造业：中国增长领先全球；商住业务拖累；部分公司转移产能。1）中国市场增长全球领先：ABB 中国订单同比增长 8%，3M 中国区销售同比增长 8%，西门子中国地区收入同比增长 12%，福迪威称亚洲地区收入下降，但中国增长显著。2）自动化和数字业务表现强劲：ABB 机器人与离散自动化部门在中国三季度获得许多大订 单；西门子数字工业部门中国订单量增加 18%。3）医疗方面：3M 医疗健康板块销售同比增长 8.1%。4）酒店餐饮需求尚未修复拖累艾默生商住业务；5）斯凯孚转移部分产能至墨西哥。 消费品：汽车销量创纪录，奢侈品需求旺盛；美容护理品表现出色；线上、居家和外卖消费强劲；酒店入住率复苏 汽车与零部件：多家车企中国区销售创纪录；新能源车和 SUV 是亮点。1）三季度中国车市复苏明显，高端产品线屡破记录：大众汽车中国区奥迪销量同比增长 6.4%， 保时捷也取得了增长；戴姆勒乘用车中国销量同比增长 24%，创造了第三季度销售新纪录；宝马中国区销售额同比增长 6.4%，达到历史新高；福特林肯品牌销售额在中国也创下历史新高；本田汽车市场总需求超过去年同期；特斯拉实现应收同比 160.7%的增长；但玛莎拉蒂在中国销量下降了 13%。2）四季度展望较积极：戴姆勒预计四季度表现强劲，承诺用全球性工业网络工具满足中国需求；宝马表示有信心在中国取得傲人成绩；本田称新车型的推出将会带来更好的销售表现。3）标致雪铁龙计划重新精简布局中国产品线，以支持未来合并品牌 Stellantis 的发展。4）福特表示本地生产 SUV 表现出色；通用和英飞凌均提到新能源汽车销量强劲；5）零部件复苏强劲：固特异中国市场出货量同比增速达到 19%，创历史纪录，汽车业务也超过疫情前水平。博格华纳中国销售额超越市场平均水平。 奢侈品与可选消费品：中国市场需求旺盛，线上渠道维持强劲。1）主要奢侈品牌三季度复苏强劲：路易威登中国消费市场份额不断增加；Hugo Boss 中国市场收入同比增长 27%；Capri 三品牌销售均为正增长；Burberry 中国收入增长同比达到 40%； Tapestry 集团中国区销售同比增长超两位数。2）线上销售为发力重点：Hugo Boss 全球线上业务增长 66%，中国主要来自天猫和京东渠道，管理层设定全球 2020 年线上销售额超过 4 亿欧元目标；Capri 全球电子商务渠道销售同比增长近 60%，并计划进一步增强电子商务发展；Burberry 首次参加天猫“超级品牌日”即获得单日最高销量；Tapestry 旗下 Coach 品牌仅开店一年就获得天猫手袋榜单第一品牌，并将计划进一步电子商务发展；HM 称将着重深化数字化网络营销渠道；阿迪达斯全球电商渠道收入同比增加 51%。。 耐用品与家电：中国市场表现相对疲弱。三季度中国销量相对疲软：飞利浦管理层认为由于医疗体系并未恢复正常，中国市场表现疲弱；史密斯中国市场销量持平，管理层称尽管消费者需求增加，但中国市场受到其他中等价格产品竞争挑战。 婴儿与日用品：美容护理类产品表现出色，日用品温和增长。金佰利三季度中国个人护理产品收入达到中双位数增长，关键产品市场份额上升；高露洁在中国市场份额也得到提升；利洁时在中国大陆销售稳定；联合利华中国区销售实现两位数增长， 电子商务占比超过 50%；宝洁大中华地区内生销售额同比增长 12%，美容和口腔护理增长领先；但由于渠道物流问题，达能三季度中国业务经历了两位数下降。 食品饮料：居家和线上渠道是主要动力；即饮渠道有所修复。1）电商渠道快速增长：百威英博线上销售同比两位数增长；人头马在 20 财年上半年电商渠道占公司销售额 27%，同比增长 32%；保乐力加称电商渠道是提高中国渗透率的重要手段；百事收购百草味，扩张在线零食业务；亿滋国际中国电商销售额同比增长达两位数；雀巢 电子商务增长高达 47.6%；2）旅游零售渠道受损仍待修复：人头马称业绩受全球旅行零售疲软拖累，但管理层预计下半年将出现强劲反弹。3）即饮渠道均有所修复。 餐饮酒店：餐饮外卖和线上渠道强劲；酒店入住率逐步修复。1）餐饮外卖和线上销售表现强劲：三季度星巴克手机端订单销售额站总销售的 26%（疫情前 15%）；麦当劳称提高对外卖和电子商务的重视。2）星巴克和麦当劳新开店预计维持强