20201229-长城证券-文灿股份-603348-公司深度报告：国产铝合金车身结构件领导者，充分受益于电动车轻量化需求.pdfVIP

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2021-01-01 发布于广东
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20201229-长城证券-文灿股份-603348-公司深度报告：国产铝合金车身结构件领导者，充分受益于电动车轻量化需求.pdf

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文灿股份（603348 ）公司深度报告 2020 年12 月29 日证券研究报告汽车投资评级：强烈推荐（首次）国产铝合金车身结构件领导者，充分受报告日期：2020 年12 月29 日市场数据益于电动车轻量化需求目前股价 27.61 总市值（亿元） 69.44 ——文灿股份（603348 ）公司深度报告流通市值（亿元） 25.84 总股本（万股） 25,150 流通股本（万股） 9,360 盈利预测 12 个月最高/最低 37.63/ 15.17 单位:百万元 2018A 2019A 2020E 2021E 2022E 营业收入 1620 1538 2535 4593 5561 分析师 (+/-%) 4.1% -5.1% 64.8% 81.2% 21.1% 分析师：孙志东 s1070518060004 净利润 125 71 103 346 580 ☎021 (+/-%) -19.4% -43.3% 45.2% 235.7% 67.4% 摊薄EPS 0.50 0.28 0.41 1.38 2.31  sunzhidong@ PE 55.4 97.8 67.3 20.1 12.0 联系人（研究助理）：刘欣畅资料来源：长城证券研究所公 S1070119070020 核心观点司 ☎0755 报  liuxinchang@ ◼ 公司极度专注于主业，深耕铝合金压铸件22 年。20 年通过并购国际铝合联系人（研究助理）：刘欢 S1070120050021 告金巨头法国百炼集团，一举成为中国汽车铝合金零部件龙头。近年来， ☎021  liuhuan@ 公司在新能源汽车铝合金压铸件（电机壳、电池盒托盘）和铝合金车身结构件领域取得了突破性的进展，为特斯拉、蔚来、奔驰、小鹏、广汽AION 股价表现供应铝合金车身结构件，为大众MEB 车型供应电机壳，为奔驰供应电池 100% 盒托盘。 50% ◼ 铝合金车身结构件受益于电动车放量，带来显著利润弹性。目前公司铝 0%