第15次课应收账款管理.ppt

应收账款管理 1.1 应收账款发生的原因 第一、商业竞争 由竞争引起的应收账款是一种商业信用。 实际上是一个公司对另一个公司的借款。商业信用是 商业信用 是一家公司向另一家公司提供的信用， 企业短期资金的一大来源，大约占了非金融性公司的 流动负债的 1/3 。 第二、销售和收款的时间差距。 应收账款是企业的一项投资 应收账款管理就是在这性投资的收益和成本间进行 权衡。 1.2 信用政策 信用政策包括 : 信用期间：企业给予顾客的付款时间。 延长信用期间，会使销售增加，产生有利影响。 1 、信用期间 与此同时，应收账款占用的资金的成本、收账费用、 2 、信用标准 和坏账损失也会增加，产生不利影响。 3 、现金折扣政策 成本习性：成本总额与业务量之间的依存关系 根据成本习性，经营成本分为固定经营成本、变动经 营成本（与业务量正比例变化） 固定成本：按直线法集提的折旧费、管理人员工资等。 变动成本：直接材料、直接人工等。 单位边际贡献 = 单价 - 单位变动成本 放宽信用期限带来的收益的增加 = 销售量的增加 * 单位边际贡献 信用期限 销售量（件） 30 天 100000 60 天 120000 新增收益 20000 销售额（ p=5 元） 变动成本（ b=4 元） 边际贡献 固定成本 毛利 收益差额 500000 400000 100000 50000 50000 600000 480000 120000 50000 70000 100000 80000 20000 20000 1.3 信用期间 放宽信用期限带来的成本的增加 : 一、应收账款占用资金利息的增加 应收账款应计利息 = 应收账款占用资金 * 资本成本 应收账款平均余额 * 变动成本率 日销售额 * 平均收现期 应收账款应计利息 = 日销售额 * 平均收现期 * 变动成本率 * 资本成本 信用期限 30 天 60 天 销售量（件） 100 000 120 000 销售额（ p=5 元） 500 000 600 000 变动成本（ b=4 元） 400 000 480 000 边际贡献 100000 120 000 应收账款应计利息 = 日销售额 * 平均收现期 * 变动成本率 * 资本成本 应计利息增加 =12000-5000=7000 （元） 信用期限 30 天 60 天 新增收益 销售量（件） 100 000 120 000 20 000 销售额（ p=5 元） 500 000 600 000 100 000 变动成本（ b=4 元） 400 000 480 000 80 000 边际贡献 100000 120 000 20 000 收账费用 3 000 4 000 坏账损失 5 000 9 000 收账费用增加 = 4000 – 3000 = 1000 坏账损失增加 = 9000 – 5000 = 4000 1.3 信用期间 放宽信用期限带来的净收益 = 收益的增加 - 成本的增加 20000 （收益的增加） -7000 （资金占用的利息的增加） -1000 （收账费用的增加） -4000 （坏账损失的增加） =8000 （净收益） 因为净收益大于零，所以应采用 60 天的信用期。 存货增加而多占用资金的利息 = 存货增加数量 * 单位变动成本 * 资本成本 = （ 20000-9000 ） *4*15%=6600 （元） 净收益 =8000 – 6600 = 1400 仍应采用 60 天的信用期。 1.4 信用标准 “5C” 标准： 1 、品质：信誉。 2 、能力：资产偿债能力。 3 、资本：财务实力和经营状况。 4 、抵押：资产的抵押情况。 5 、条件：宏观经济环境。 Z= 2*X1 - 0.3*X2 + 0.1*X3 + 0.6*X4 X1 为净营运资本／销售收入 (%) ； X2 为负债／资产 ( ％ ) ； X3 为资产／销售收入 ( ％ ) ； X4 为销售利润率 ( ％ ) 。 1.5 信用评分模型 顾客 1 的信用分数 =2*0.15-0.3*0.4+0.1*1.05+0.6*0.12=35.7 顾客 2 的信用分数 =2*0.08-0.3*0.55+0.1*1.1+0.6*0.09=15.9 如果该公司统计一般情况得 25 分的顾客的 NPV 为 0 ，顾 客 1 应得到信用，顾客 2 得不到信用。 1.6 现金折扣政策 5/10 沿用前例，又提出了 、 3/20 、 N/30 ? 0.8/30 ， N/60 的折扣条件，预 计有一半顾客享受折扣优惠。 = 销售量的增加 * 单位边际贡献 = （ 120000-100000 ） * （ 5-4 ） =20000 （元） 30 天信用期应计利息 ? 50000 3