《投资银行学》试题 答案.pptxVIP

投资银行学;这一点是价值投资的关键：要寻找基本面良好，但股票价格低于其合理价格的公司。折价情况越严重，未 来盈利的空间越大。 由此可见，巴菲特将价值投资法运用到了一个新的高度。许多投资者并不认同效率市场假说，但他们坚信， 一度被市场低估的股票，最终还是会受到市场的青睐。然而，巴菲特并不在意股票市场上供给与需求错综复杂 的关系。实际上，他根本不在乎股票市场的活动情况。他在意的是公司真正的盈利能力。 3.与增发和配股相比，可转换债券的发行优势体现在哪些方面？（请画出表格进行说明） 可转换债券是债券的一种，它可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率。从本质上讲， 可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，并允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券 转换成指定公司的股票。 首先增发和配股相对发行可转换公司债券来说，都是以融资为目的，但增发和配股对公司来说，都存在较 高的要求，包括公司的公积金盈余，和公司的资产收益率方面。发行可转换债券也需要审批，但重点在于公司 的还债能力，即它的赢利能力。而且可转换债券到时可以行使权力，转换成公司的股票，这个对客户而言，也 有较大的吸引力，便于公司融资。而到时换成股票，对公司来说，等于进行了次再融资，所有相对而言，具有 一些优势！ ;- 3 -;- 4 -