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第四章 筹资管理 第四章 筹资管理（上） 第一节 筹资管理的主要内容 一、企业筹资的动机 种类 含义 创立性筹资动机 指企业设立 ,为取得资本金并形成开展经营活动的基本条件而产生的筹资动机 支付性筹资动机 支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生 的筹资动机 扩张性筹资动机 指企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机 调整性筹资动机 是指企业因调整资本结构而产生的筹资动机 二、筹资管理的内容 （一）科学计算资金需要量 （二）合理安排筹资渠道、选择筹资方式 （三）降低资本成本、控制财务风险 三、筹资方式 发行可转换债券筹资属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。 四、筹资的分类 分类标志 类型 举例 股权筹资 吸收直接投资、发行股票、利用留存收益 按企业所取得资 金的权益特性不 债务筹资 发行债券、借款、融资租赁等方式取得的资金 同 混合筹资 可转换债券、认股权证 按是否借助于金 直接筹资 发行股票、发行债券、吸收直接投资 融机构为媒介 间接筹资 银行借款、融资租赁等 内部筹资 利用留存收益 按资金的来源范 围不同 外部筹资 吸收直接投资、发行股票、发行债券、向银行 借款、融资租赁、利用商业信用 吸收直接投资、发行股票、发行债券、取得长 按所筹集资金的 长期筹资 期借款、融资租赁 使用期限不同 短期筹资 商业信用、短期借款、保理业务 第 1 页第 1 页 第四章 筹资管理 五、筹资管理的原则 原则 内容 筹措合法原则 企业筹资要遵循国家法律法规，合理筹措资金 规模适当原则 要根据生产经营及其发展的需要，合理安排资金需求 取得及时原则 要合理安排筹资时间，适时取得资金 来源经济原则 要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源。 结构合理原则 筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构 第二节 债务筹资 （一）银行借款的种类 （二）长期借款的保护性条款 这类条款作为例行常规，在大多数合同中都会出现。 例行性保护条款 如定期向贷款机构提交财务报表等。 是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款 应用于大多数借款合同。 一般性保护条款 如要求企业必须保持最低数额的营运资金和最低流动比率、限制 非经营性支出等。 这类条款是针对特殊情况而出现在部分借款合同中的条款，只有 特殊性保护条款