2020跨境电商行业市场分析报告二.doc

2020跨境电商行业市场分析报告二 跨境电商崛起，中国制造迎来出海黄金时代 出口贸易高景气，Q4 有望继续维系强势表现 贸易：出口需求持续回暖，进口修复或延续。据海关总署数据，2020 年 1-10 月，我国外 贸延续增长态势，贸易进出口总值达 25.95 亿元，同比增长 1.1%。其中出口 14.33 亿元， 同比增长 2.4%；进口 11.62 亿元，同比下滑 0.5%；贸易顺差 2.71 亿元，同比增长 16.9%。 自 6 月以来，我国外贸进出口连续实现同比正增长，出口国际市场份额不断提升。出口方 面，伴随海外经济进一步修复，海外订单增加有望继续支撑出口上行趋势，中长期 RCEP 协议也有望进一步巩固我国供应链优势、支撑出口量增长；进口方面，欧美等发达经济体 疫情反复，供给修复较慢，进口长期预计呈渐进回升态势。 短期看好 Q4 出口维系强劲表现。2020 年 5 月后全球首轮疫情已得到初步控制，各国相 继出台消费刺激政策、国内外供给修复差距使得纺织服装、化学制品、家电等订单向我国 回流。尽管竞争供给国如欧盟部分成员国 Q2-Q3 有效防疫恢复生产，导致从我国进口减 少，但考虑到北美/日本/中欧/北欧/东南亚疫情仍有反复、冲击供给，转单需求有望继续释 放。叠加海外购物节及新年订单较强需求，我们继续看好 Q4 出口维系强劲表现。 中长期 RCEP 协议有望巩固我国供应链优势，支撑我国出口景气上行。2020 年 11 月 15 日，东盟十国及中、日、韩、澳、新西兰 15 个国家正式签署区域全面经济伙伴关系协定 （RCEP），标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成，有助于推动实现区域内高水平 的贸易自由化。RCEP 有四大亮点：90%货物贸易将实现零关税，中日首次建立自贸关系； 统一的原产地规则；拓宽了对服务贸易和跨国投资的准入；增加了电子商务便利化的新规 则。中长期看，RCEP 协议有望降低我国制造业成本，进一步巩固我国制造业供应链优势， 出口量有望进一步增长。 B2C 跨境电商赛道“大容量、高成长” 我国跨境电商于 1997 年兴起，目前处于高速成长阶段。1997 年改革开放推动了我国对外 贸易的发展，中国制造网、阿里巴巴（国际站）等跨境电商平台相继出现。早期，跨境电 商平台主要采用“线上展示，线下交易”的模式，为外贸企业提供产品展示、信息交换等 基础性服务。近年来，随着跨境支付、国际物流等基础设施的不断完善，跨境电商平台逐 渐将交易、支付、物流等环节由线下转移至线上，通过服务与资源的整合，打通上下游供 应链，实现国内生产商/贸易商与境外客户的直接对接。当前，我国跨境电商行业处于高速 成长阶段，交易额占进出口贸易总额比重不断提升。 图表2： 我国跨境电商发展历程 早期阶段 中期阶段 高速成长阶段 时间 1997-2003 2004-2012 2013-至今 主要特点 线上展示、线下交易 交易、物流、支付逐渐电子化 全产业链电子化 商业模式 跨境电商平台主要为企业提供海 借助电子商务平台，通过服务、 平台承载能力更强，全产业链服 外商家产品需求信息以及产品展 资源整合有效打通上下游产业 务在线化，大型工厂上线，B 类 示的平台，并不涉及线上交易环 链；平台营收多元化，“会员年 买家成规模，中大额订单比例提 节；平台盈利主要为企业年费， 费”向交易佣金转变，同时通过 升，大型服务商加入 之后逐渐衍生出竞价推广、咨询 营销推广、支付服务、物流服务 服务等 等获得增值收益 代表厂商 阿里巴巴国际站、中国制造网 环球易购、阿里速卖通 资料来源：中国产业信息网，市场研究部 天猫国际、小红书、网易考拉 2019 年我国跨境电商行业交易规模突破 10 万亿元，从货物流通方向看以出口为主。我国 跨境电商行业持续快速发展，行业渗透率不断提升，2014-2019 年，跨境电商行业市场规 模 CAGR 达 20.1%。2019 年行业交易规模达 10.5 万亿元，同比增长 16.7%，其中出口 交易规模达 8.0 万亿元，占比约 76.5%，是跨境电商的主要组成部分。 4 图表3： 2014-2019 年我国跨境电商行业交易规模及增速 图表4： 2014-2019 年我国跨境电商进出口交易规模及增速 (万亿元) 12 交易规模 YoY（右轴） (%) 35 (万亿元) 10 出口交易规模 YoY（出口） 进口交易规模 YoY（进口） (%) 50 30 25 20 15 10 5 10 8 8 6 4 2 0 40 30 20 10 0 6 4 2 0 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2014 2015 2016 2017 2018 2019 资料来源：网经社电子商务研究中心，市场研究部 资料来源：网经社电子