投资银行练习题.pdfVIP

投资银行练习题 一、选择题 1 美国政府通过下面哪个法律或法案设立了投资银行保险制度:投资者保护法 2 下面哪个法律或法案的出台标志着美国金融业重新进入混业经营的时代 1999 年签订的 《金融服务现代化法案》 3 下列哪部法律是美国第一个反托拉斯法，是反托拉斯法的基础？ 《谢尔曼法》1890 4 下面哪个法律或法案的出台标志着美国金融业进入分业经营的时代 A 《格拉斯—斯蒂格尔法》 B 《证券投资者保护法》 C 《勒—凯弗维尔法》 D 《证券交易法》 E 《金融现代化法案》 F 《谢尔曼法》 5 可证券化资产应具备的最大的特点是 A 稳定未来现金流 B 安全性高 C 流动性强 D 收益潜力大 6 在某一交易日，有四名证券投资者对各自的经纪商进行了同一支股票的买入委托，他们委 托的时间和价格分别为，甲：上午 10 点 9.24 元 乙：上午 10 点 9.36 元 丙：上午 10 点 10 分 9.48 元 丁：上午 9 点 50 分 9.36 元 ，请问这四名投资者的委托成交顺序先后为： A 丁丙乙甲 B 丁乙甲丙 C 丙丁乙甲 D 丙乙丁甲 7 企业反并购策略中，哪个是针对高管人员的、在管理方面提高并购成本的方法 A 帕克门战略 B 焦土政策 C 皇冠宝石策略 D 金降落伞 二、填空题（共 15 分，每空 1 分） 1 证券发行管理制度中，证券发行登记制遵循的是公开管理原则，核准制遵循的是实质管理 原则。 2 债券的发行与股票发行相比，不同之处在于债券发行有发行合同书和债券评级两个方面。 3 证券交易成交时，一般遵循自动撮合原则，即价格优先、时间优先。 4 从价格决定机制的方面来看，可以把证券交易市场分为订单驱动市场和报价驱动市场，做 市商制度出现在报价驱动市场。 5 根据目标公司对并购的反应或者并购动机的不同，并购可分为善意并购和敌意并购 6 国际上最权威的三家信用评级机构是穆迪、标准普尔和惠誉 7 我国于 1998 年颁布并于 1999 年实施的《证券法》把证券公司分为“综合类”和“经纪类” 两类。 8 具有内涵选择权的债券有可赎回债券、偿还基金债券 （或偿债基金债券）、早兑条款债券、 可转换债券、带认股权证的债券 （试举 3 例即可） 9 投资银行在大多数欧洲国家被称为商人银行，在美国被称为投资银行（或华尔街金融公 司），在日本被称为证券公司 10 根据基金的组织方式和基本性质，可以将基金分为公司型基金和契约型基金 11 根据并购双方产品生产或服务的关联性，可以将并购分为横向并购、纵向并购、混合并 购 第 1 页 投资银行练习题 三、名词解释（共 20 分，每题 4 分） 1，基金的私募（指向特定的少数投资者发行基金份额） 2，帕克门战略（小精灵防卫术）（目标公司收购收购公司的股票，反守为攻） 3，纵向并购（同一产品不同生产或销售阶段的企业（互为上下游关系）之间的并购） 4 ，杠杆收购（一家公司主要通过举债融资对目标公司进行收购） 5，保证金交易 （投资者以交付部分现金或有价证券作为担保，由证券经纪人为其垫付所需 的其余现金或有价证券而进行的证券买卖交易行为） 6，HHI 指数（HHI 指数（赫芬德尔——赫希曼指数）：等于市场中每个企业市场份额的平方 之和。HHI1000——低集中度的市场；1000HHI1800——中集中度的市场；HHI 〉1800—— 高集中度的市场；） 7，优先股 （优先股是相对于普通股而言的，是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比 普通股更具优先权的股票。其优先权主要体现在：股息固定，优先领取；破产时优先清算） 可转换债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利 时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。 四、简答题（共 28 分，每题 7 分） 1 简述投行与商业银行的不同点 （1，本源业务不同：商业银行——存贷款；投行——证券承销 2，融资功能存在明显差异： 商业银行——间接融资，并侧重短期融资；投行——直接融资，并侧重长期融资 3，利润来 源和构成不同：商业银行——利息收入；投行——佣金