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证券投资顾问业务项目建议书 郭志浩原创12010/8/23 目录 第一章证券投资顾问业务介绍 一、 证券的含义 二、 证券投资的含义 二、证券投资顾问的含义 四、证券投资顾问业务的含义 第二章证券投资顾问业务的发展现状 ?、无法可依 一?、发展模式不淸晰 二、服务无产品化 四、服务无个性化 说、违法违规现彖泛滥 第三章证券投资顾问业务发展分析 一、强大的市场需求 一?、服务转型升级的内在需要 「、主管部门的高度认可和支持 第四章证券投资顾问业务营销推广 一、 营销推广理念 二、 营销推广工作思路 三、 宣传手段 第五章证券投资顾问业务风险及收益分析 一、风险控制 一?、投资估算 「、收益预测 第六章结论及建议 一、nJ?彳丁性综合评价 第一章证券投资顾问业务介绍 一、证券的含义 从广义上讲，证券可以指各类记载并代表一定权利的法律 凭证，是一种有价证券。有价证券可分为商品证券、货币证券和 资本证券，商品证券一般包括提货单、运货单等；货币证券一般 包括商业汇票、银行汇票等；资本证券一般包括债券、股票、基 金以及相关金融衍生品等。 本建议书书所述的证券是指资本证券。 二、证券投资的含义 证券投资是指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基 金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取红利、利息及 资本利得的投资行为和投资过程。证券投资的主体是投资者，包 括各种法人实体和自然人，在我国主要有：基金管理公司、社保、 QFII、各种实体法人、中小投资者。投证券投资的对象是股票、 债券、基金以及相关衍生品，主要有：沪深两市上市交易的股票、 国债、企业债、各种基金，大连商品交易所、郑州商品交易所、 上海金融交易所上市的各种商品期货、指数期货。证券投资的目 的都是通过获取红利、利息及资本利得使得资产保值增值，在我 国主要表现为资本利得，也就是通俗意义上的买卖价差，但目前 我国暂未开征资本利得税。 三、 证券投资顾问的含义 按照证监会最新下发的《证券投资顾问业务暂行规定》（征 求意见稿）内容，证券投资顾问是指在证券公司、证券投资咨询 机构已经取得证券投资咨询业务资格、在中国证券业协会注册为 证券投资顾问、以公司名义为签约客户提供证券投资顾问服务业 务的工作人员。 征求意见稿明确规定，证券投资顾问必须取得证券投资咨询 业务资格，而不是一般证券业务资格，要求对证券市场、证券投 资分析有较强的综合业务能力，而且不得同时注册为证券分析 师，既保证了客户服务的高质量，也有效的规避了一些人为的法 律风险和道德风险，有利于该项业务的顺利开展。 四、 证券投资顾问业务的含义 按照证监会最新下发的《证券投资顾问业务暂行规定》（征 求意见稿）内容，证券投资顾问业务是是证券投资咨询业务的一 种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按 照约定，向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或者 间接获取经济利益的活动。投资建议内容包括投资的品种选择、 投资组合以及理财规划建议等。 征求意见稿明确规定，开展证券投资顾问业务的法人资格， 必须是合规的证券公司和证券投资咨询机构。证券投资顾问业务 的内容仅限于投资建议，属于咨询服务类，不能委托客户承诺收 益，不能代客理财。接受证券投资顾问业务的主体是从事证券投 资的各种投资者，可以是法人也可以是自然人。 第二章 证券投资顾问业务的发展现状 一、无法可依 中国证券市场从1984年上海飞乐音响发行新中国第一只 股票， 到91年上海证券交易所成立，再到2005年的股权分置改革，无 论从上市公司数量、投资者数量、证券市场规模都有了长足的发 展。中国的证券市场截止目前，其发展阶段还是新兴加转轨，还 很不成熟。市场发展的基石一-法律，至今还有很多漏洞和不规 范，专门针对证券市场的《证券法》直到2006年1月1日才正 式实施。更多是暂行规定，是部门的规则制度，没有上升到法律 的高度。包括本次《证券投资顾问业务暂行规定》，也不具有法 律效力，只是证监会作为证券行业的主管机构颁布的一个部门管 理规定。而欧美等国，如美国在1940年就颁发了《投资顾问法》o 二、 发展模式不清晰 证券公司的主要盈利模式是经纪业务的佣金收入，而证券投 资咨询机构的盈利模式至今模糊不清。作为证券投资顾问业务开 展的主体法人，他们有没有动力去开展这项业务是发展的关键所 在。会员制，其实就是投资者加入会员，缴纳会费，享受投资服 务，但被证监会叫停了。 目前，证券公司为客户提供投资服务的形式很多，如国泰君 安的俱怎部形式。但更多是以大客户服务部的形式出现，针对部 门资金量大的客户，提供一些由总部研究部门发布的研究报告或 者投资建议。而这些大部分都是免费。 证券投资咨询机构一般都有一定数量的注册证券分析师，证 券分析研究的能力还是值得肯定的，如著名的申银万国研究所